20230903-开源证券-中小盘周报_特斯拉_算法自研成为行业标杆_FSDV12有望提供端到端方案_49页_4mb

伐谋-中小盘周报总结

1 市场表现及要闻

• 市场概况：8月28日至9月1日期间，上证综指涨226%，深证成指涨329%，创业板指涨293%，小盘指数涨幅显著优于大盘。
• 重要事件：
  • 小鹏汽车与滴滴达成战略合作，推动智能电动汽车规模化应用。
  • 华为Mate60Pro发布，支持卫星通话功能，成为全球首款相关设备。
  • 中国移动发布国内首款可重构5G射频芯片“破风8676”。
  • 英伟达H100 GPU供应链变化，三星将供应HBM3。

2 特斯拉FSD技术分析

• 发展路径：

  • 2016年起自研算法，克服Mobileye合作局限。
  • 2018年引入九头蛇网络、BEV+Transformer等技术提升算法性能。
  • FSDV12实现端到端训练，大幅减少代码量，算力需求提升。
  • 技术突破：通过九头蛇多任务网络、时序信息融合、占用网络提升场景适应能力。
  • 数据累积：累计行驶里程超3亿英里，训练数据持续增强。

• 算力支持：

  • 自研Dojo集群，2024年算力达100EFlops。
  • 合作使用1万颗英伟达H100 GPU，缓解训练压力。

• 全球化部署：

  • FSD已落地北美、泰国等地区，中国政策限制尚未解禁。

3 主题与个股推荐

3.1 智能汽车主题

• 华测导航、长光华芯、经纬恒润-W、炬光科技：聚焦车载高精定位、激光雷达等核心部件。
• 中科创达、均胜电子、德赛西威：提供操作系统、域控制器等软件定义汽车解决方案。

3.2 高端制造主题

• 凌云光、埃斯顿、矩子科技：工业视觉与自动化设备龙头。
• 观典防务、杭可科技：拓展无人机禁毒、锂电设备等领域应用。

3.3 休闲零食主题

• 良品铺子、盐津铺子：聚焦新品类和多渠道增长策略。

4 风险提示

• 技术进展不及预期：如FSD功能推广延迟。
• 市场需求不足：消费市场复苏不及预期，影响相关个股业绩。