20260702-申港证券-汽车行业研究周报_多部门政策重磅齐发_汽车迎全链条规范发展新机遇_9页_900kb

汽车行业政策分析总结

核心内容

近期，商务部等部门联合发布两项扩大汽车消费的重要政策，标志着我国汽车产业政策导向正从“聚焦前端新车销售”向“深耕全生命周期后市场”转变。政策旨在通过放宽限制、规范标准及鼓励业态融合，激活存量市场价值，推动产业链向高附加值服务环节延伸。

主要观点

1. 试点城市先行先试，因地制宜打通流通消费堵点

   • 40个试点城市被公布，各城市根据自身资源禀赋设定不同改革方向，如天津聚焦汽车改装与赛事、沈阳发力二手车流通、扬州深耕房车露营、渭南探索报废车回收等。
   • 政策鼓励汽车消费与商旅文体健等多业态融合，推动汽车流通从单一交通工具属性向泛消费领域拓展。

2. 汽车改装与经典车迈向合规化、商业化

   • 明确汽车改装分级分类管理，建立改装分技术委员会及零部件准入许可制度，完善CCC认证，推动改装产业阳光化。
   • 传统经典车通过新国标支持贸易、展览及有条件上路，鼓励零部件复刻、整车修复与拍卖，激活高净值文化消费市场。

3. 房车露营与赛事打开增量空间

   • 房车产业迎来供需双侧利好，简化营地用地审批、优化上路通行及停车位配套，引导开发绿色化、智能化、适老化房车产品。
   • 构建多层次赛事体系，发挥新能源汽车产业优势，培育民族赛事品牌，推动汽车运动向大众体验式消费拓展。

4. 新能源汽车维修与保险迎供给侧优化

   • 禁止车企以非授权店维保为由拒绝承担“三包”责任，鼓励“以修代换”，提升独立第三方维修能力。
   • 推出“车电分离”等创新保险模式，建立保险车型综合分级制度，引导保险公司实现精准定价，降低车主保费负担。

5. 汽车租赁联动全产业链闭环

   • 政策鼓励租赁企业深度融合汽车产业，利用集采、回购、二手车经销及出口等模式，推动租赁企业向全生命周期资产运营商转型。

关键信息

• 试点城市：40个汽车流通消费改革试点城市，各具差异化定位。
• 后市场政策：《关于培育壮大汽车后市场消费若干措施的通知》提出17条具体举措，涵盖改装、房车、经典车、维保、车险、赛事、租赁等领域。
• 行业趋势：政策导向从新车销售向全生命周期后市场延伸，推动行业向高附加值服务转型。
• 投资建议：关注低估值整车和零部件龙头企业，如华域汽车、福耀玻璃；新能源领域先发优势企业，如比亚迪；智能化赛道核心标的，如德赛西威、瑞可达；国产替代机会企业，如菱电电控、三花智控；强势整车企业带动的零部件企业，如拓普集团、文灿股份、旭升集团。

风险提示

• 销量不及预期
• 市场竞争加剧
• 关键原材料短缺及成本上升

行业评级

（基准指数：A股市场为沪深300指数，香港市场为恒生指数，美国市场为标普500指数或纳斯达克指数）

本周行业表现

• 汽车板块本周涨跌幅为 -7.74%，在申万31个板块中位列第30位。
• 汽车行业跑输沪深300，上证指数、沪深300、深证成指、创业板指的周涨幅分别为 -1.55%、-1.48%、-1.55%、-1.37%。
• 汽车服务、汽车零部件、乘用车、商用车、摩托车及其他子板块周涨幅分别为 -6.71%、-7.61%、-10.46%、-6.70%、0.79%。

周涨幅前五个股

1. 瑞玛精密
2. 祥鑫科技
3. 鑫宏业
4. 东安动力
5. 广东鸿图

周跌幅前五个股

1. 中自科技
2. 贝斯特
3. 中鼎股份
4. 常润股份
5. 金麒麟

材料/组件价格走势

• 动力电池价格：图6显示车用动力电池价格（元/Wh）走势。
• 热轧卷板价格：图7显示热轧卷板价格（元/吨）走势。
• 铝价格：图8显示铝价格（元/吨）走势。
• 铜价格：图9显示铜价格（元/吨）走势。
• 橡胶价格：图10显示橡胶价格（元/吨）走势。

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