2024-09-09-戴德梁行-大中华区零售物业供应_需求核心趋势（9月刊）_40页_8mb

大中华区零售物业供应/需求核心趋势总结

核心内容概述

2024年，大中华区零售物业市场在政策推动、消费升级及城市更新等多重因素影响下呈现出明显的供需变化趋势。消费促进年活动、消费品以旧换新政策、以及“扩内需促消费”等举措，有效推动了零售市场的稳步复苏。尽管全球经济疲弱与国内经济增长放缓使消费者趋于谨慎，但人均可支配收入的增加及升级类商品的持续需求，仍为市场提供了增长动力。

主要观点

• 市场总体：2024年上半年，中国社会消费品零售总额达23.6万亿元，同比增长3.7%，为经济复苏提供了支撑。服务消费与新型消费增长迅速，推动消费结构优化。
• 供应趋势：
  • 传统商圈能级提升，推动城市更新和商业空间迭代。
  • 消费基础设施REITs持续扩容，有助于优化资产结构并提升市场活力。
• 需求趋势：
  • 文旅消费多点开花，成为拉动消费的重要力量。
  • 绿色消费逐步成为主流，消费者更关注环保与可持续性。
• 城市差异：各城市在零售物业市场表现不一，北京、上海、深圳、广州等一线城市表现较为积极，成都、杭州等新一线城市也展现出增长潜力。

关键信息

1. 北京

• 市场概况：2024年上半年，北京零售市场总存量为1,733万平方米，其中购物中心为1,545万平方米。
• 供应与需求：新增供应约112.6万平方米，主要集中在非核心区域，部分项目通过改造升级提升了市场吸引力。
• 租金与空置率：核心商圈标杆项目首层平均租金为2,200元/平方米/月，空置率为10.6%。
• 未来展望：预计2024年下半年新增供应约60万平方米，城市更新和商业街区建设将成发展重点。

2. 上海

• 市场概况：2024年上半年，上海新增优质零售物业1,568,307平方米，其中98%位于非核心商圈。
• 供应与需求：整体空置率降至9.32%，为2022年以来最低点，租金有所下降。
• 租金与空置率：中高端购物中心首层租金为760.45元/平方米/月，空置率保持低位。
• 未来展望：2024年下半年新增供应超120万平方米，智慧商圈和商旅文体融合项目将推动市场发展。

3. 深圳

• 市场概况：2024年上半年，新增优质购物中心供应18万平方米，总存量达659.9万平方米。
• 供应与需求：空置率降至8.4%，创历史新低，租金上涨，显示市场信心回升。
• 租金与空置率：最优层平均租金为812.1元/平方米/月，空置率稳步下降。
• 未来展望：2024年中至2025年预计新增供应122.5万平方米，以新兴商圈为主，吸引外籍游客及珠江口西岸客群。

4. 广州

• 市场概况：2024年上半年新增优质购物中心供应68.3万平方米，总存量达563.4万平方米。
• 供应与需求：空置率上升至7.3%，受新增供应影响，但体育中心商圈租金保持坚挺。
• 租金与空置率：全市平均租金为716.4元/平方米/月，部分商圈租金下降。
• 未来展望：未来三年新增供应130.6万平方米，推动“5+2+4”多核心商圈体系建设。

5. 成都

• 市场概况：2024年上半年新增供应约20万平方米，总存量达8,196,923平方米。
• 供应与需求：传统购物中心面临调整，非标商业和社区商业成为新趋势。
• 租金与空置率：全市平均租金为607.24元/平方米/月，空置率上升至5.99%。
• 未来展望：非标商业和社区商业将成为未来发展的重点，打造“15分钟便民生活圈”。

6. 杭州

• 市场概况：2024年上半年新增供应约86.5万平方米，总存量达702.4万平方米。
• 供应与需求：品质消费活跃，新能源汽车、化妆品、通讯器材等销售增长显著。
• 租金与空置率：全市平均租金为549.04元/平方米/月，空置率维持在8.92%。
• 未来展望：将推出15个夜市先行区，促进夜间经济和首店经济，推动国际消费中心城市建设。

八大零售物业市场

• 城市：北京、上海、深圳、广州、成都、杭州、香港、台北。
• 共同趋势：各城市均在推进城市更新、商业街区建设、非标商业发展及智慧化转型，以满足消费者日益多样化的需求。
• 政策支持：各地政府出台多项政策，包括消费促进、商圈能级提升、REITs发行、绿色消费激励等，推动市场发展。

总结

大中华区零售物业市场正经历从传统模式向多元化、智能化、绿色化转型的关键阶段。政策支持、消费升级、城市更新及新型消费的兴起，推动市场供需关系不断优化。尽管部分城市面临空置率上升和租金下降的挑战，但整体市场仍展现出强劲的发展潜力。未来，随着更多非标商业和智慧商圈的引入，以及消费场景的多元化，大中华区零售市场将持续向高质量发展迈进。