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报告摘要

东兴证券晨报总览 (2024年5月22日)

核心观点与板块分析

【生猪养殖与动物保健】
- 指出生猪产能去化持续积累，猪价拐点提前出现，预计下半年随供应收缩和消费旺季到来，猪价将上行。
- 动保板块受益于养殖业盈利改善和药苗需求增长，推荐生物股份、普莱柯、科前生物，具备平台优势者有望加速成长。（分析师：程诗月）
【电力与新能源】
- 光伏链价格阶段性触底，行业基本面边际改善。
- 提出三条投资主线：辅材（接线盒、焊带、胶膜）、一体化组件龙头、储能PCS领域龙头（阳光电源、禾迈股份）。
- 综合判断光伏行业高景气仍存，竞争力持续优化。（分析师：洪一）
【商贸零售】
- 消费市场处于复苏通道，但消费能力仍较疲软。
- 美护、医美板块表现分化，医美弹性最大，推荐关注头部公司出海机会；黄金珠宝受金价推动复苏，以黄金为主业公司受益。
- 抓住细分领域龙头的结构性机会，回避高波动业务。（分析师：刘田田、魏宇萌、刘雪晴）
【交通运输-快递】
- 快递4月业务量增速超预期（22.7%），价格战激烈，但行业需求旺盛。
- 分析表明通达系份额提升，价格战已到较高烈度，预计难持续，推荐关注价格相对坚挺的中通、圆通。
- 快递行业或将逐步出清，优胜劣汰，看价格与份额平衡能力公司。（分析师：曹奕丰）
【大盘风格与基本面】
- 当前市场呈现结构性行情，短期仍聚焦大盘，估值分位数升高，盈利与结构性利好显现。
- 若数据修复与资金强劲流入，大盘风格长时间违，继续看好大市值行业龙头公司表现。（分析师：孙涤）