2022年4月快递行业经营数据总结
核心内容
2022年4月，中国快递行业整体业务量和收入均出现同比下降，但单票收入实现增长，行业逐步摆脱恶性竞争。尽管受到疫情严重冲击，部分企业通过优化产品结构、加强成本管控和提升服务质量，实现了收入的改善。
主要观点
- 业务量下滑：4月快递业务量为74.8亿件，同比下降11.9%。其中，东部地区受影响较大，降幅达14.1%。同城、异地、国际及港澳台业务量同比分别下滑15.8%、10.7%、35.3%。
- 收入同比下滑，单票收入回升：4月快递行业总收入为740.5亿元，同比下降10.12%；但单票收入达到9.90元，同比增长2.13%，是2022年以来首次转正。
- 1-4月累计数据：累计业务量317亿件，同比增长4.17%；累计收入3133.4亿元，同比增长2.35%；单票收入9.88元，同比下降0.17%，降幅收窄。
- 头部企业表现：顺丰、圆通、申通、韵达等主要快递企业单票收入均同比增长，其中韵达涨幅最大。顺丰因疫情和产品结构调整，业务量和收入均出现下滑，但供应链及国际业务增长显著。
- 市场格局变化：圆通业务量首次超越韵达，成为行业第二；顺丰和圆通市场份额提升，韵达和申通略有下降。
- 政策支持：国务院出台助企纾困政策，包括减税、减费、减房租等，对快递行业恢复起到积极作用。上海等地快递公司逐步复工复产，行业复苏迹象显现。
关键信息
业务量数据
| 项目 |
业务量（亿件） |
同比变化 |
| 全国 |
74.8 |
-11.9% |
| 1-4月 |
317 |
+4.17% |
| 同城 |
-15.8% |
- |
| 异地 |
-10.7% |
- |
| 国际及港澳台 |
-35.3% |
- |
单票收入数据
| 企业 |
单票收入（元/件） |
同比变化 |
环比变化 |
| 顺丰 |
15.40 |
+1.65% |
-0.77% |
| 申通 |
2.57 |
+20.66% |
+0.39% |
| 圆通 |
2.51 |
+16.41% |
+1.21% |
| 韵达 |
2.53 |
+24.02% |
-2.32% |
业务量同比变化
| 企业 |
业务量（亿件） |
同比变化 |
| 顺丰 |
7.47 |
-10.00% |
| 申通 |
7.91 |
-7.68% |
| 圆通 |
12.46 |
-4.83% |
| 韵达 |
11.32 |
-19.37% |
1-4月市场占有率
| 企业 |
市场占有率（%） |
环比变化（pct） |
| 顺丰 |
10% |
+0.58 |
| 韵达 |
15.13% |
-3.39 |
| 圆通 |
16.66% |
+0.07 |
| 申通 |
10.57% |
-0.98 |
上市公司营收与增速
| 企业 |
业务收入（亿元） |
同比变化 |
| 顺丰 |
115.06 |
-8.47% |
| 申通 |
20.33 |
+11.42% |
| 圆通 |
31.22 |
+10.78% |
| 韵达 |
28.59 |
+0.03% |
政策支持与行业复苏
- 国务院出台“三减两补一支持一精准”助企纾困政策，对符合条件的快递企业免征增值税。
- 上海等地快递公司陆续复工复产，行业业务量逐步恢复。
- 疫情对快递行业造成短期冲击，但随着政策支持和市场需求回升，行业有望逐步复苏。
投资建议与关注重点
- 顺丰控股：品牌优势显著，产品结构优化，供应链及国际业务增长快，建议买入。
- 圆通速递：件量增速回升，成本改善，数字化赋能强劲，航空货运业务持续发力，建议买入。
- 韵达股份：业务量规模相对领先，单价改善明显，管理团队稳定，建议区间操作。
- 申通快递：营收增长显著，建议区间操作。
风险提示
- 价格竞争加剧
- 新竞争者进入
- 人工成本上涨
- 疫情影响持续
