20240114-德邦证券-电子周观点_CES展示AI+的无限可能_问界成24年首周销冠_4页_684kb

电子行业投资总结

投资要点

• 半导体板块回调较多，看好设备、功率、算力反弹，重点关注新洁能、斯达半导、宏微科技、扬杰科技、北方华创、中微公司、寒武纪、海光信息。
• 汽车电子：问界汽车销量领先，理想汽车降价，关注电连技术、思特威、兴瑞科技。
• 消费电子：CES展推动AI+发展，苹果VisionPro开启预定，关注苹果MR产业链、XR设备公司。

市场回顾

• 半导体：逆变器出口量环比增长，功率环节有望触底反弹；设备公司订单饱满。
• 汽车电子：2023年中国汽车销量增长，新能源渗透率超30%；问界销量超越理想，小鹏飞行汽车亮相CES。
• 消费电子：消费电子指数下跌，CES展显示AI+应用，苹果VisionPro高规格加速硬件升级。

事件前瞻

• 半导体：中国电信开源TeleChat 12B模型，推动国产AI硬件。
• 汽车电子：特斯拉Cybertruck中国亮相，华为鸿蒙智行发布新成员。
• 消费电子：苹果VisionPro预定启动，VisionOS生态完善。

投资建议

• 半导体：北方华创、中微公司、新洁能、寒武纪、海光信息。
• 汽车电子：电连技术、思特威、兴瑞科技。
• 消费电子：苹果头显部件（兆威机电、长盈精密、领益智造、三利谱），整机代工（立讯精密、歌尔股份），XR设备（杰普特、智立方、深科达、荣旗科技）。

风险提示

• 下游需求不及预期、行业竞争加剧、贸易摩擦风险。