20230622-东方证券-新能源汽车产业链行业_宁德时代发布骐骥换电_中国企业积极拓展海外市场_14页_960kb

新能源汽车产业链行业周报总结

本周看点

1. 宁德时代发布重卡换电品牌“骐骥换电”，强化换电业务布局。
2. 丰田计划2027年推出全固态电池电动车，续航提升一倍。
3. 亿纬锂能获国际储能大单，订单涵盖10GWh磷酸铁锂电池。
4. 新宙邦拟在美国建电解液生产基地，投资总额不超过12亿美元。

锂电材料价格

• 钴产品：电解钴、四氧化三钴价格涨幅超400%。
• 锂产品：氢氧化锂、碳酸锂价格涨幅居前，金属锂涨幅高达696%。
• 镍产品：电解镍涨幅超600%，硫酸镍涨幅约27%。
• 中游材料：六氟磷酸锂、磷酸铁锂已出现涨价，前期受损资产将修复。

行业动态

1. 市场增长持续：国内电动车渗透率超30%，海外市场仍有较大增长空间。
2. 产业链盈利拐点将至：碳酸锂止跌上涨，带动上游材料价格回升，电池、正极、电解液等环节盈利改善。
3. 产能理性扩张：融资高峰已过，供给端收缩缓解过剩担忧。
4. 换电与固态电池技术突破：宁德时代在重卡换电领域发力，丰田计划推出全固态电池。

投资建议

• 重点推荐公司：
  • 电池环节：宁德时代（未评级）
  • 电解液龙头：天赐材料（未评级）
  • 隔膜环节：恩捷股份（未评级）、星源材质（买入）
  • 负极材料：尚太科技（未评级）
  • 正极材料：华友钴业（未评级）

风险提示

• 政策变化及销量不及预期
• 原材料价格波动
• 新能源车产能过剩风险

分析师：卢日鑫、李梦强等
发布日期：2023年06月22日