20240317-开源证券-化工行业周报_应急管理部印发重磅通知或拉开新一轮供给侧改革序幕_先进工艺双氧水企业或率先受益_36页_4mb
报告摘要
- 政策驱动供给侧改革启动：应急管理部发布第二批淘汰落后工艺目录，涉及7类危险化学品安全生产工艺技术设备，要求2024年底前完成改造，双氧水、有机硅等受限工艺产能面临出清。
- 双氧水"以旧换新"逻辑：酸碱交替工艺被禁改，五年内淘汰，先进流化床工艺产能或将阶段性停车，带动价格修复，中化国际、怡达股份受提振。
- 光伏产业链景气度提升：工业硅、纯碱、草甘膦等价格修复，合盛硅业、兴发集团等受益。
- 行业分化严重：涤纶长丝库存下降，万华化学、华鲁恒升等白马股获超配；球墨铸铁、轮胎等周期赛道保持关注。
- 风险提示：油价波动、需求疲软及宏观经济下行风险。
展开完整摘要
试读结束，高清完整版pdf/doc/ppt,请点下载
