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泥達富控股有限公司（QUALI-SMART HOLDINGS LIMITED）2016年報總結

公司簡介

• 公司名稱：泥達富控股有限公司（QUALI-SMART HOLDINGS LIMITED）
• 註冊地點：開曼群島
• 股份代號：1348
• 主要業務：投資控股及提供管理服務
• 主要營運地點：
  • 香港：荃灣海盛路3號TML廣場19樓C座
  • 中國：廣東省佛山市南海區獅山鎮官宦官和路南38號
• 主要附屬公司：
  • 玩具分部（主要客戶為國際知名玩具品牌）
  • 資訊科技分部（由嘉昂媒體技術集團經營）
  • 金融服務分部（2015年11月完成對高誠集團的收購）

董事會結構

• 董事會成員：
  • 執行董事：劉浩銘（執行主席）、潘栃基、黃錦城、朱允明（2015年11月27日獲委任）
  • 非執行董事：李敏儀、諸承譽（2015年7月1日辭任）、王墨（2015年11月27日辭任）
  • 獨立非執行董事：梁寶榮、陳兆榮、黃華安（2015年9月24日獲委任）
• 董事會委員會：
  • 審核委員會（主席：陳兆榮）
  • 薪酬委員會（主席：梁寶榮）
  • 提名委員會（主席：梁寶榮）
  • 企業管治委員會（主席：陳兆榮）
• 公司秘書：鄧婉貞
• 授權代表：黃錦城、鄧婉貞

企業管治

• 企業管治守則（附錄十四）被採納為公司企業管治常規。
• 董事會遵守守則，並定期召開會議。
• 董事會於2016年財務年度共召開4次常規會議，所有董事均參與。
• 董事會並無內部審核職能，審核委員會在外部顧問協助下履行監督財務報告的職能。
• 董事會及委員會成員均符合獨立性要求，並定期進行持續專業發展培訓。

財務表現

• 總收入：約770.4百萬港元，較上年度減少7.1%
• 玩具分部：
  • 收入：約765.7百萬港元
  • 利潤：約32.4百萬港元（較上年度增加110.9%）
  • 毛利率：由10.5%降至10.1%
• 資訊科技分部：
  • 收入：約1.8百萬港元
  • 分部虧損：約62.5百萬港元（包括商譽減值虧損約48.1百萬港元）
• 金融服務分部：
  • 收入：約2.8百萬港元
  • 分部虧損：約15.1百萬港元（因業務拓展成本及短時間內的業務整合）
• 淨虧損：約77.6百萬港元（上年度為3.7百萬港元）
• 淨資產：約437.2百萬港元（較上年度增加）
• 流動資金：約221.6百萬港元，流動比率約1.44（上年度為2.0）

財務管理

• 債務與權益比率：約49.1%（上年度為52.9%）
• 銀行借款：全部以浮動利率計息
• 核數師：香港立信德豪會計師事務所
• 核數師費用：1,692,000港元（核數服務）及233,000港元（非核數服務）
• 可換股票據及承兌票據：
  • 可換股票據：2015年11月23日發行，約166.4百萬港元
  • 承兌票據：約87.0百萬港元已償還

重大事項

• 收購高誠集團：
  • 總代價：240.0百萬港元（包括現金及承兌票據）
  • 收購後業務範疇：證券經紀、證券開展融資、投資顧問、企業融資顧問及資產管理
• 出售Victor Gold Investments Limited：
  • 總代價：70.0百萬港元
  • 目的：釋放非核心資產，提升流動資金
• 新股認購：
  • 2015年7月22日：認購30,000,000股，總代價88,500,00萬港元
  • 2015年11月20日：認購40,500,000股，總代價157,140,000港元

董事權益

• 董事持股情況：
  • 刘浩铭：34.3%
  • 李敏儀：34.1%
  • 其他董事持股比例均低於1%
• 購股權計劃：
  • 2014年授出10,800,000份購股權
  • 2015年授出13,400,000份購股權
  • 2016年授出109,411,600份購股權
  • 購股權行使價為0.748港元（2016年授出）

未來展望

• 玩具分部：
  • 面臨全球經濟放緩及成本壓力
  • 將繼續優化成本結構，提升生產效率，專注於高利潤客戶
• 資訊科技分部：
  • 面臨市場需求下降及人才競爭，將調整業務策略
• 金融服務分部：
  • 廣泛參與中港股市互聯互通及金融產品互認
  • 計劃拓展成為全面金融服務平台

管理層及董事履歷

• 劉浩銘：
  • 執行主席，擁有30年以上玩具製造經驗
  • 為公司共同創辦人，曾於美泰玩具(香港)有限公司獲總裁特設獎
• 潘栃基：
  • 財務及行政總監，擁有會計及管理經驗
• 黃錦城：
  • 企業發展及精益生產策略總監，擁有工程及管理背景
• 朱允明：
  • 原獨立非執行董事，2015年11月轉任執行董事，現為高誠證券行政總裁
• 李敏儀：
  • 非執行董事，與劉浩銘為夫妻，共同創辦公司
• 梁寶榮：
  • 獨立非執行董事，曾任香港特別行政區政府駐北京辦事處主任
• 陳兆榮：
  • 獨立非執行董事，擁有會計及財務經驗
• 黃華安：
  • 獨立非執行董事，曾任中國天然資源有限公司董事及財務主管

經營風險及對策

• 外匯風險：
  • 本集團在中國業務以人民幣計值，已訂立遠期合約管理風險
• 信貸風險：
  • 通過無追溯權保理業務安排轉移信貸風險
• 成本壓力：
  • 玩具分部面對勞工及材料成本上升，將採用自動化及外判策略
• 資訊科技分部：
  • 面臨市場需求下降及人才短缺，將重新調整業務模式

股東及公司治理

• 股東通訊：
  • 董事會致力於與股東建立清晰透明的溝通
  • 股東可透過書面要求召開特別股東大會
• 股東權益：
  • 5%以上主要股東包括Smart Investor（33.4%）、Success China Asia Limited（7.5%）、Silver Pointer Limited（7.4%）
• 董事會結構：
  • 遵守聯交所規則，獨立非執行董事人數符合最低要求
  • 董事會及委員會成員均符合獨立性標準

結論

• 2016年為本集團在業務多元化道路上的重要一年，成功收購高誠集團並拓展至金融服務領域。
• 玩具分部表現穩定，資訊科技分部面臨挑戰，金融服務分部尚處於初期階段。
• 公司持續進行財務及企業管治優化，並加強與股東及市場的溝通。