【mcr】快速吃透产业链之新能源车

报告摘要

新能源汽车产业链涵盖上游原材料、中游动力电池制造、下游整车生产和配套建设，近年来在中国市场持续快速发展，销量和出口量均实现显著增长，同时面临资源、基础设施、安全、减碳及技术等多方面的挑战和机遇。

销量增长：
- 2023年中国新能源车产销分别完成958.7万辆和949.5万辆，同比增长35.8%和37.9%。
- 2024年1-5月累计销量389万辆，同比增长32.5%；5月销量96万辆，同比增长33.3%，环比增长12.4%。
- 渗透率持续提升，2023年达31.6%，2024年5月达39.5%。
出口增长：
- 2023年中国新能源车出口173.5万辆，同比增长55%。其中，新能源乘用车出口168.2万辆，同比增长62%。
- 2024年1-4月出口66.3万辆，同比增长27%。
- 出口均价逐年上升，2024年1-4月出口均价达2.3万美元，较2019年增长1.8万美元。

新能源汽车产业链由上游原材料、中游动力电池制造、下游整车生产和配套建设三部分组成，各环节协同发展，支撑产业快速增长。

锂资源：
- 2023年碳酸锂价格大幅下跌，工业级碳酸锂国内混合均价为94000元/吨，同比下降81.35%。
- 2024年锂矿新增产能主要来自锂辉石、盐湖和锂云母三类资源，其中察尔汗盐湖拟扩建4万吨LCE/年，新增产能最大。
- 国内锂矿主要增量来自奉新县砚下窝矿区、李家沟矿山、江西割石里矿区水南矿段瓷土矿等项目。

正极材料：
- 2023年正极材料出货量248万吨，同比增长31%；2024年Q1出货量57.4万吨，同比增长23%。
- 磷酸铁锂出货量占比最高，三元材料、锰酸锂和钴酸锂分别出货37万吨、15.6万吨、2.8万吨和2万吨。
负极材料：
- 2023年负极材料出货量165万吨，同比增长21%；2024年Q1出货量41万吨，同比增长21%。
- 人造石墨占比88%，天然石墨占比11%。
隔膜：
- 2023年隔膜出货量176.9亿平米，同比增长33%；2024年Q1出货量39亿平米，同比增长25%。
- 湿法隔膜和干法隔膜分别出货129亿平米和48亿平米。
电解液：
- 2023年电解液出货量113.8万吨，同比增长27.7%，全球市占率提升至86.7%。
- 2024年Q1电解液出货量26万吨，同比增长26%。
装车量：
- 2023年中国动力电池累计装车量387.7GWh，同比增长31.6%。
- 2024年1-5月累计装车量160.5GWh，同比增长34.6%；5月装车量39.9GWh，同比增长41.2%，环比增长12.6%。

新车发布：
- 2023年工信部共发布12批次公告，公示品牌179家，车型总数达545款，同比增长20%。
- 2024年已有超20家车企上市30+款新车型（截至6月底），全年确定及拟定上市新能源车型达106款，创历史新高。
智能化布局：
- 新能源车企积极布局城市领航辅助驾驶功能，如蔚来NOP+、小鹏NGP、理想NOA、零跑NAP、小米NOA、华为NCA、比亚迪NOA等。
- 各品牌覆盖城市数量和未来规划差异较大，部分品牌已实现全国范围覆盖。