20181206-中投证券-金理财日刊_5页_779kb

市场概览总结

核心内容

12月6日，A股市场整体表现疲软，主要指数均出现不同程度的下跌。其中，上证综合指数6日收盘价为2605.18，跌幅为-1.68%；深证成分指数跌幅为-2.44%；中小板指数跌幅为-2.76%；创业板指数跌幅为-2.61%；沪深300指数跌幅为-2.16%；中证500指数跌幅为-2.03%；港股通指数跌幅为-2.62%；恒生指数跌幅为-2.47%。从12月份累计涨幅来看，多数指数呈现小幅上涨，但港股通和恒生指数仍为负增长。2018年全年，A股市场整体表现不佳，多数指数跌幅超过20%。

主要观点

• 黑天鹅事件影响市场情绪：周四，中美贸易战再次因华为高管被拘而发酵，导致A股市场大幅下跌，市场对贸易战长期性和反复性的担忧加剧。
• 医药板块受政策影响：12月6日，药品带量采购政策超预期，导致医药股大幅跳水，部分产品降价幅度高达90%，进一步加剧市场恐慌。
• 人民币汇率波动：离岸人民币兑美元跌破6.89关口，人民币中间价下调123点，创2018年11月以来最大单日跌幅，显示市场对中美关系的担忧。

关键信息

• 华为事件对市场情绪造成较大冲击，A股反弹基础被破坏，短期承压。
• 市场建议投资者多看少动，关注农业、新能源、金融等防御性较强的板块。
• 人民币汇率持续承压，市场对中美关系的不确定性增加。

策略前瞻总结

核心内容

A股市场近期受到黑天鹅事件的影响，出现明显回调。建议投资者保持谨慎，关注具有防御性、估值较低的板块。

主要观点

• 中美贸易战持续影响市场：华为事件再次引发市场对中美关系恶化的担忧，短期内对股指形成压制。
• 短期操作建议：建议投资者多看少动，等待市场情绪稳定，关注农业、新能源、金融等板块的布局机会。
• 长期趋势仍具潜力：尽管短期承压，但市场整体仍有结构性机会，特别是估值较低的金融板块。

关键信息

• 华为事件对A股市场构成重大冲击，投资者需密切关注事件后续发展。
• 金融行业估值较低，具备防御性，建议重点关注券商、保险、银行等子行业。
• 新能源汽车市场增长迅速，政策扶持力度加大，相关产业链存在投资机会。

板块掘金总结

农业板块

• 行业背景：非洲猪瘟加速行业产能淘汰，猪周期向上趋势明显。
• 行业前景：行业洗牌阶段逐渐过去，集中度提升，下游餐饮业增长迅速。
• 个股推荐：温氏股份（300498）、益生股份（002458）、牧原股份（002714）。

新能源板块

• 市场表现：新能源汽车保持高速增长，政策扶持力度加大。
• 行业前景：充电基础设施建设加速，双积分平台上线带来实质性利好。
• 个股推荐：亿纬锂能（300014）、隆基股份（601012）、星源材质（300568）。

金融板块

• 行业特点：估值较低，具备防御性，受政策利好支撑。
• 子行业机会：
  • 券商：沪伦通即将开通，科创板制度设计利好券商业务。
  • 保险：行业持续发展，未来市场空间广阔。
  • 银行：理财子公司管理办法出台，推动市场重塑。
• 个股推荐：平安银行（000001）、招商银行（600036）、华泰证券（601688）。

个股雷达总结

推荐个股及操作建议

关键信息

• 上述个股为中线标的，当前操作建议仅供参考。
• 投资者可根据市场走势、个人投资风格和持仓股票收益情况，进行波段操作。

资金流向与融资余额总结

资金流向

• 12月6日，沪股通净流入-26.38亿元，深股通净流入-15.91亿元，北向净流入-42.29亿元，显示外资持续流出，市场情绪偏弱。

融资余额

• 截至12月5日，两市融资余额合计7632.28亿元，较前一交易日增加1.39亿元，显示市场资金面略有宽松。

总结

• 市场情绪受黑天鹅事件影响：中美贸易战和医药政策调整对市场造成较大冲击，投资者需保持谨慎。
• 板块机会突出：农业、新能源、金融板块具备结构性投资机会，建议重点关注。
• 个股推荐：平安银行、亿纬锂能、牧原股份等个股表现突出，可逢低布局。
• 资金与融资情况：外资持续流出，融资余额小幅上升，市场资金面整体偏弱。