20221206-中泰国际证券-每日晨讯_6页_258kb
报告摘要
每日大市点评总结
核心内容
12月5日，港股表现强劲，整体上涨，恒生指数上涨4.51%，恒生科技指数上涨9.27%。市场情绪受疫情防控优化及地产政策发力提振，资金回流中国资产。离岸人民币与港汇均大幅上涨，显示投资者对内地经济复苏的乐观预期。
主要观点
- 市场情绪积极：疫情防控政策优化及地产供给端政策发力，提振了市场信心，推动港股上涨。
- 互联网板块受益：头部互联网公司如腾讯、网易等获版号批准，行业监管趋于正常化，叠加海外紧缩预期降温，有望迎来估值修复。
- 可选消费与出行相关行业波动：尽管出行相关行业因疫情防控优化而上涨，但部分个股如海伦斯出现回调，市场对复苏节奏存在分歧。
- 博彩板块爆发：受赴澳旅客恢复预期提振，永利澳门及美高梅中国分别上涨15.6%和20.2%。
关键信息
- 港股表现：恒生指数收涨4.51%，恒生科技指数收涨9.27%。
- 资金流向：港股通净流出14.18亿港元，但大市成交活跃。
- 人民币汇率：离岸人民币兑美元升破6.95关口，创近三个月新高；港汇一度升至7.7614。
- 行业表现：信息科技、医疗保健、可选消费、地产建筑等板块涨幅显著，其中阿里健康涨幅最大，达19.8%；京东表现优于同业及大盘，收复250天均线。
政策更新总结
核心内容
近期有多项重要政策发布，涉及政府采购、货币互换及行业支持等。
主要观点
- 政府采购支持脱贫地区：财政部等四部门发布通知，要求供应商来自832个脱贫县，强调联农带农机制和产业带动能力。
- 欧元区通胀控制：德、法央行行长表态将通胀率降至2%目标，显示欧洲央行紧缩政策的决心。
- 中澳货币互换协议：中国人民银行与澳门金融管理局续签双边货币互换协议，规模为300亿元人民币/340亿澳门元，有效期三年。
关键信息
- 832平台供应商要求：供应商需注册在脱贫县，优先支持绿色食品、有机农产品等。
- 欧元区通胀目标：当前通胀率是目标的五倍，需通过紧缩政策实现目标。
- 货币互换协议：协议规模300亿元人民币/340亿澳门元，旨在维护金融稳定。
行业动态总结
核心内容
12月5日，多个行业出现波动，其中人民币汇率、纺织及有色金属板块表现突出。
主要观点
- 人民币升值：离岸人民币兑美元涨破6.95关口，创近三个月新高。
- 纺织行业利润下滑：1-10月规模以上纺织企业利润总额同比下降25.1%，行业亏损面扩大。
- 有色金属价格下跌：部分SMM硅产品报价下跌，工业硅、硅粉及多晶硅价格均有不同程度调整。
关键信息
- 纺织行业数据：工业增加值同比下降0.9%，营业收入增长1.6%，利润总额下降25.1%。
- 有色金属价格：工业硅、硅粉、多晶硅价格均出现下跌，其中工业硅通氧553#报价跌至19200-19600元/吨。
IPO日志总结
核心内容
近期有三只新股发布报告，均被给予中性评级，评分分别为65、63和61分。
主要观点
- 新股表现中性：卫龙美味、巨子生物及中创新航均被给予中性评级，市场对其未来表现持观望态度。
- 估值与基本面：三只新股在当前市场环境下，估值尚未完全修复，基本面仍需进一步观察。
关键信息
近期研报摘要分享总结
核心内容
多家公司发布研报，其中海吉亚医疗、新高教等被给予增持或买入评级。
主要观点
- 海吉亚医疗：业务稳健，新建医院进展顺利，预计2024年底前新增七家医院，床位总数达12,000张。
- 新高教（2001HK）：主营业务收入增长28.3%，派息率高达50%，公司坚持高质量办学，但毛利率有所下降。
- 政策支持民办教育：东北学校已取得营利性学校过渡期办学许可证，预计2023年民办教育营利性选择进程加快。
关键信息
- 海吉亚医疗：
- 2022年新开的山东聊城医院预计年内盈亏平衡。
- 2024年底前新增七家医院，床位总数达12,000张。
- 维持“增持”评级，目标价52.00港元。
- 新高教（2001HK）：
- FY22主营业务收入增长28.3%，净利润增长9.2%。
- 派息率50%，股息回报较同业吸引。
- 维持“买入”评级，目标价3.90港元。
- 未来资本开支逐年递减，预计FY23E为4.9亿，FY24E为3.5亿。
投资风险提示
- 民办教育政策风险：民办学校选择营利性学校的政策执行存在不确定性。
- 招生不及预期：可能影响公司收入和利润增长。
- 医院运营风险：疫情可能影响新医院的建设进度和初期盈利表现。
- 收购整合风险：新收购医院可能面临管理磨合问题。
不承担责任声明
- 本报告仅供参考，不构成投资建议。
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