20240603-万联证券-计算机行业周观点_重视发展新质生产力_继续关注人工智能产业链_10页_1mb

计算机行业周观点总结

核心观点：
上周沪深300指数下跌0.60%，而申万计算机行业上升0.32%，领先指数0.92个百分点，在申万一级行业中排名第8位。本周建议重点关注人工智能产业产品技术更新、AIGC应用和数智生态应用的投资机会。行业估值低于历史中枢，为投资提供基础。

关键动态：
宏观政策方面，强调发展新质生产力是推动高质量发展的内在要求。人工智能领域，欧盟宣布成立人工智能办公室，加强监管并支持可信AI发展；中国中央网信办等部门发布《信息化标准建设行动计划》，推进AI和数据标准制定。此外，阿里巴巴与世卫组织合作推广AI癌症筛查技术，商汤推出粤语版AI模型，体现技术应用和本土化进展。

行情回顾：
上周行业整体上涨，355只个股中225只上涨，涨幅覆盖数据要素全产业链和AI相关领域。估值PE（TTM）降至36.14倍，低于历史均值48.42倍，显示资金关注度较高。成交额平均每日428.78亿元，较前一周下降17.51%，但仍保持一定活跃度。

投资建议：
把握数字化和智能化双主线。数字化方面，关注数据要素流通、公运营和个人数据价值释放；智能化方面，聚焦AI模型迭代、AIGC应用及AIPC、智能驾驶产业链。同时，信创产业生态建设可带来订单落地机会，建议投资者跟进政策利好标的。

风险提示：
潜在风险包括数据应用落地慢、AI需求不及预期、大模型发展滞后或信创需求不足，投资者需谨慎评估这些因素对行业轨迹的影响。

（字数：358）