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台灣股市總結

核心內容

台灣股市在2018年3月9日表現為價漲量增，加權指數上漲41.58點（+0.38%），櫃買指數上漲0.28%。市場整體呈現多方趨勢，持續收在五日均線之上。主要漲勢來自半導體、光學鏡頭等權值股的反彈。

主要觀點

1. 法人買賣超：

   • 上市股：外資賣超19.2億，投信買超2.7億，自營商買超13.4億。
   • 上櫃股：外資賣超25.1億，投信買超2.2億，自營商賣超14.2億。

2. 強勢股：

   • 半導體個股：合晶、旺宏、漢磊、中美晶等。
   • 光學鏡頭：大立光、今國光、光燿科、先進光等。
   • 其他反彈股：鴻海、亞泥、緯創、元太、創意、大江、貿聯-KY、康控-KY、景碩等。

3. 弱勢股：

   • 電競板卡：麗臺、映泰、華擎、承啟、技嘉。
   • 二極體：強茂、虹揚-KY、杰力、大中。
   • 其他修正股：遠傳、聯電、致茂、大同、技嘉、大成鋼、群電、達運、智原、太景*-KY。

4. 國際股市：

   • 亞股：上海、深圳、香港、日經、南韓均上漲。
   • 美股：道瓊、S&P 500、NASDAQ、費半均創歷史新高。
   • 歐股：英國、法國、印度上漲，德國微跌。

5. 匯率與債券：

   • 新台幣對美元升值，人民幣對美元微升，日圓對美元升值，歐元微跌。
   • 美國10年期公債殖利率維持在2.90%。

6. 國際經濟動態：

   • 美國2月非農就業增加31.3萬人，失業率維持在4.1%。
   • 日本央行維持寬鬆貨幣政策，目標為CPI達2.0%。
   • 中國2月M2年增率8.8%，新增貸款8393億元，政策為「穩健中性，寬鬆適度」。
   • 中經院PMI指數微跌，但仍處於擴張區間。

重點新聞與投資建議

台積電

• 2月營收646.41億元，較去年同期下滑9.5%。
• 3月營收預估將突破千億元，創歷史新高。
• 受益於加密貨幣挖礦晶片需求，以及手機、汽車電子市場成長。
• 2018年預估營收10947億元，EPS預估14.65元。

廣越

• 2017年營收102.0億元，EPS7.47元，2018年預估營收122.2億元，EPS11.53元。
• 受益於運動與戶外品牌追加訂單，以及新客戶導入。
• 2018年將新增越南金漢工廠產能，提高獲利能力。

群光

• 2017年營收781.56億元，年增約2%。
• 非PC營收占比突破5成，受益於智慧家庭、伺服器等高附加價值產品。
• 2018年預估EPS重返6元大關，股息殖利率達6%。

台達電

• 2017年營收2235.77億元，年增4%，稅後盈餘183.8億元，年減2.2%。
• 工業自動化與基礎設施為成長主軸，電源事業壓力較大。
• 電動車業務已見成效，自動化智能製造布局完整。

上緯投控

• 2017年EPS3.81元，2018年預估營運成長15-20%。
• 三大重點事業：環保樹脂、風力葉片新材料、離岸風電。
• 2018年第二季完成160-170億元專案融資，加速離岸風電建置。

晶電與億光

• 晶電2月營收14.96億元，月減20.25%，年減17.89%。
• 億光2月營收17.69億元，月減26%，年減17.34%。
• 均受大陸市場殺價與淡季效應影響，預期下半年受益於新產品出貨。

鎧勝-KY

• 2月每股虧損0.44元，營收較去年同期衰退239.1%。
• 2017年EPS4.88元，創6年來新低。
• 2018年將切入蘋果多款新品機殼供應鏈，但需面對高資本支出與毛利率下降。

智慧家庭與物聯網

• 亞馬遜與谷歌競逐智慧家庭市場，群光成為唯一受惠者。
• 稳態為iPhone VCSEL主要代工廠，受益於3D感測模組需求。

原物料與運價

• 原物料價格普遍下跌，如DRAM、原油、黃金等。
• 上海出口集裝箱運價指數下跌5.6%，顯示市場疲軟。

未來注意事項

1. 3月12日台股法說會：永豐金、中磊等。
2. 本週美國重要經濟數據：政府收支、CPI、企業存貨、零售額、PPI等。
3. 日本央行維持寬鬆政策，持續觀察CPI是否達2.0%。
4. 中國2月新增貸款與M2年增率，反映經濟動態。
5. 台灣製造業PMI與NMI均處於擴張區間，但成長動能趨緩。

投資建議總覽

股票	重點	建議
台積電	受益於高效能運算、加密貨幣需求	穩定成長
廣越	受益於運動與戶外品牌、新客戶導入	建議關注
群光	非PC業務成長、智慧家庭與物聯網	建議買進
台達電	工業自動化與基礎設施成長	穩定成長
上緯投控	環保樹脂與離岸風電發展	建議買進
晶電與億光	受益於下半年新產品出貨	观察後市
鎧勝-KY	切入蘋果新品供應鏈	需觀察財務狀況

結語

台灣股市在國際經濟與產業趨勢影響下，整體表現偏強，但需警惕部分產業如手機、LED等的淡季效應與市場競爭。投資者應關注台積電、廣越、群光等受惠於新技術與市場擴張的企業，同時留意法說會與國際經濟數據對市場的影響。