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报告总结 - 格林大华期货股指早报20230908

品种观点

周四市场大幅回调受北向资金主要影响，但下行空间有限，表明市场正在为大级别上涨蓄势。股指如中证1000、中证500、上证指数和沪深300下跌显著，科创50也录得跌幅。板块方面，石油、旅游、煤炭和酒店餐饮指数上涨，而半导体、Chiplet概念、光刻机、船舶和EDA概念指数领跌。

后市研判

总体下行有限，市场风格趋向百花齐放，顺周期板块如煤炭已启动牛市，泛AI主题持续向千行百业渗透，保持中长期乐观。机器人和人工智能结合有望成强主线，智能驾驶作为AI应用或与智能人形机器人协同发展。政策支持民营经济，美国加息可能结束，且库存周期上行，建议全面看多四大股指期货合约和行业主题ETF轮动。

操作建议

当前时点收益风险比高，操作上保持全面看多股指，聚焦行业与新兴产业主题ETF轮动。

重要数据

• 8月出口下降88%，进口下降73%，贸易顺差683亿美元。
• 全市场股票型ETF总规模127万亿元，其中指数ETF和主题指数ETF规模分别达6063亿元和4100亿元。
• 华为Mate60Pro预期出货量增长，手机出货量2023年预计增65%至3800万部，2024年或达6000万部；协鑫计划在沙特建硅料工厂。
• 原油价格上调，可能推高CPI；美股周四道指微涨，纳指微跌。

利多与利空因素

• 利多：民营经济政策、海外资本转移、美国加息结束、库存周期上行。
• 利空：俄乌战争、美国衰退加速、日本央行上调收益率曲线。
• 风险：美欧经济金融危机。

投资建议

基于当前分析，全面看多四大股指期货，强调ETF轮动和新兴主题，当前收益大于风险。