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AMD股票分析报告总结

本报告重申维持“买入”评级，目标价200美元，对应2024/25年平均市盈率42倍。分析师王大卫基于以下理由推荐AMD：

核心业绩亮点

• 2Q24季度收入584亿美元，同比增长9%，环比增长7%，高于VisibleAlpha一致预期。
• 数据中心业务收入同比激增115%至28亿美元，主要由MI300X加速芯片放量（公司贡献约10亿美元）及传统业务复苏驱动。
• 管理层上调全年数据中心GPU收入指引至45亿美元，与分析师先前预测一致。

未来增长驱动

• 客端业务收入达15亿美元，同比增长49%。分析师认为与换机周期相关，预计Zen5架构产品将于三季度量产，其中RyzenAI集成NPU或提升AI应用能力。
• 全年EPS预测从359美元上调至361美元，目标价200美元仍有约26%上行空间。

特别提示

• 报告指出市场此前因产品性能见底预期导致股价下挫，2024年指引高于先前水平且市场反馈改善，构成超跌反弹潜力。
• 布兰特原油、黄金等大宗商品价格及全球股市数据一并披露，反映市场整体环境。

免责声明表明，分析师无利益冲突，薪酬与报告观点无关，确保立场独立，报告仅供专业投资者参考。