20241219-国泰期货-工业硅_关注下方支撑位_多晶硅_弱势基本面依旧_3页_574kb

工业硅与多晶硅市场分析总结

核心内容

本报告发布于2024年12月19日，主要分析了工业硅和多晶硅市场的基本面及趋势，同时提及了相关行业新闻与政策影响。报告由国泰君安期货研究团队撰写，旨在为专业投资者提供市场洞察与参考。

工业硅市场分析

基本面数据

现货与利润

• 现货升贴水（对标华东Si5530）：-745 → 0 → -595 → -215
• 现货升贴水（对标华东Si4210）：-270 → 95 → 80 → 1,710
• 现货升贴水（对标天津99硅）：-70 → 45 → 80 → 2,450
• 硅厂利润（新疆新标553#）：-946 → -90 → -250 → -740
• 硅厂利润（云南新标553#）：-3270 → -90 → -265 → -733

库存情况

• 社会库存（含仓单库存，万吨）：53.6 → - → 0.9 → 2.4
• 企业库存（样本企业，万吨）：28.2 → - → -0.84 → 5.1
• 行业库存（社会库存+企业库存）：81.8 → - → 0.06 → 7.50
• 期货仓单库存（万吨）：20.4 → 0.4 → 1.9 → -6.0

原料成本

• 硅矿石（新疆）：460 → - → -5 → -5
• 硅矿石（云南）：420 → - → 0 → 0
• 洗精煤（新疆）：2125 → - → 0 → 0
• 洗精煤（宁夏）：1270 → - → 0 → -40
• 石油焦（茂名焦）：1400 → - → 0 → 0
• 石油焦（扬子焦）：1390 → - → 0 → 0
• 石墨电极：12250 → - → 0 → 0
• 炭电极：8100 → - → 0 → 0

趋势强度

• 工业硅趋势强度：-1（偏弱）
• 趋势强度取值范围为【-2,2】，-1表示偏弱，2表示最强。

多晶硅市场分析

基本面数据

利润情况

• 多晶硅企业利润（元/千克）：-5.2 → 0.1 → 1.2 → 0.8

趋势强度

• 多晶硅趋势强度：未直接给出，但整体基本面显示弱势。

行业新闻与政策影响

美国对东南亚太阳能板的关税政策

• 背景：美国商务部对柬埔寨、马来西亚、泰国和越南的晶体光伏电池发起反倾销税调查，税率范围为0%至271.28%。
• 缓冲期政策：2022年实施的关税减免政策允许企业将太阳能板在东南亚组装以规避关税。
• 新政策：若未在2024年12月3日前投入使用，进口商需补缴30%至230%的关税。
• 影响：目前约有30-40吉瓦的太阳能板未被使用，相当于美国年需求的三分之二，可能对光伏产业链产生较大冲击。

其他相关市场

有机硅市场

• DMC价格（元/吨）：13050 → 0 → 50 → -50
• DMC企业利润（元/吨）：-661 → 45 → 96 → -177

铝合金市场

• ADC12价格（元/吨）：20700 → 0 → -100 → -100
• 再生铝企业利润（元/吨）：910 → 110 → 490 → 620

总结

• 工业硅市场：整体趋势偏弱，价格下行，库存增加，利润承压。需关注下方支撑位。
• 多晶硅市场：基本面持续弱势，价格和利润均表现疲软，需警惕外部政策对需求端的冲击。
• 政策影响：美国对东南亚太阳能板的关税补缴政策可能对光伏产业链造成显著影响，尤其是尚未部署的太阳能板。
• 市场展望：短期内工业硅和多晶硅市场面临下行压力，投资者需谨慎操作，关注政策与供需变化。