20241016-瑞达期货-晨会纪要观点_8页_346kb

瑞达期货晨会纪要（20241017）

宏观及大类资产分析

财经事件

• 房地产会议：国新办将于10月17日召开发布会，重点介绍房地产支持政策调整（存量房贷利率下调、财政发力扩张）。
• 个税数据：我国超七成纳税人无需缴纳个税，个税调节效果显著。
• 美国通胀：美国9月PPI超预期回落，美联储戴利称需实现2%通胀目标，11月降息概率为90.6%。
• 英国经济：9月失业率47.1%，数据超预期；就业人数和ILO失业率同步改善。

货币及汇率分析

• 人民币：在岸人民币汇率收报7.1194，中间价为7.0830。美联储降息预期增强，缓和美元利差压力，人民币宽幅震荡为主。
• 美元指数：美元指数涨0.02%至103.21点，估值走强，汇率或与地缘风险相关。

股指及国债

• 国内股市：三大指数全线收跌，上证跌2.53%，创业板跌3.22%，市场交投低迷。
• 国债期货：10Y、30Y国债收益率分别下行13BP、1BP，各品种集体收涨。社融数据偏弱，但财政政策发力或提振资产价格预期。

综合分析与操作建议

商品及期货重点

• 商品指数收敛：黑色、有色金属、能化品受美元走强和美国降息预期偏空影响，农产品因政策利好支撑。多数品种建议短期谨慎对待。

理性操作主基调

• 股指震荡策略：增量财政政策待人大会议明确，暂观望。
• 商品配置思路：商品长期预期偏暖，但短期交易信号弱，建议等待政策催化。

关注点

• 货币政策动态（降息路径）
• 地缘冲突与选情演变
• 房地产政策落地情况
• 经济数据（如MLF利率、LPR报价等）

总结：外围数据模棱两可，国内政策暖风频吹，市场呈现弱现实、强预期格局。投资需把握节奏，控制风险。