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港股市场总结

一、港股市场指数与数据

• 恒生指数：下跌0.91%，收于23420.76点。
• 国企指数：下跌0.90%，收于8342.91点。
• 红筹指数：上涨0.33%，收于3873.63点。
• 成交额：整体市场成交额保持较高水平，其中恒生指数成交额最高，达1277.42亿港元。

二、港股市场要闻

宏观要闻

• 腾讯游戏“未保”政策：在2021年度中国游戏产业年会上首次透露未成年人防沉迷政策落地后的应对措施，表示政策效果明显。
• 中国资产展望：高盛、小摩、贝莱德等机构看好中国资产在2022年的表现，认为监管冲击已结束，政策将保持宽松。

公司要闻

• 京东物流与东风轻型车合作：双方将在物流运输、供应链、数字技术等领域展开全面合作，提升运营效率。
• 柏能集团盈利大增：预期全年股东应佔溢利不少于20亿港元，同比增长约8.65倍，股价创历史新高。

三、港股市场评论

• 整体走势：恒生指数下跌0.91%，恒生科技指数下跌1.52%。
• 行业表现：
  • 光伏板块逆势上涨：保利协鑫能源上涨13.33%，协合新能源上涨6.49%，信义光能上涨1.62%。
  • 医药板块跳水：药明生物、昭衍新药、金斯瑞等个股跌幅较大。
  • 科技股重挫：中芯国际、华虹半导体、小米等科技股跌幅显著。
• 个股表现：华能国电上涨5.43%，康希诺上涨2.48%。
• 港股通：净流入44.76亿港元。

四、港股研究报告

中金对舜宇光学科技的评级

• 评级：维持“跑赢行业”评级，目标价271.7港元。
• 当前估值：市盈率（2021年）为42.8倍，（2022年）为33.9倍。
• 盈利预测：预计2021/2022年归母净利润分别为54/68亿元。
• 上行空间：目标价较当前股价有约10.8%的上行空间。
• 出货量数据：
  • 手机摄像模组出货量同比下跌3.5%至4526万片。
  • 手机镜头出货量同比下跌4%至1.24亿片。
  • 车载镜头出货量同比下跌24.9%至503万片，主要受缺芯影响。
• 未来展望：看好其在智能汽车转型中受益，尤其是ADAS渗透率提升带来的车载镜头业务增长。
• 风险提示：上游缺芯问题持续、海外疫情对终端需求的影响。

五、学习园地：新能源板块展望

• “抱团”行情再现：新能源板块因政策支持和行业前景，持续受到市场关注。
• 券商策略：多数券商在2022年策略中看好新能源，认为其具备长期增长潜力。
• 国家战略：新能源被提升至国家能源安全层面，未来发展受国家政策支持。
• 公共物品属性：能源具有公共物品属性，国家可能对价格进行调控，避免暴利。
• 市场博弈：新能源板块的走势需结合市场机会，若其他板块表现不佳，资金可能回流。
• 长赛道逻辑：新能源属于长赛道，但中途可能有调整，需关注实际业绩和估值合理性。
• 案例参考：如宁德时代、茅台等，被市场视为穿越牛熊的优质资产。

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