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华康生物医学控股有限公司中期报告总结 (2025)

公司概况

• 公司名称：华康生物医学控股有限公司（Huakang Biomedical Holdings Company Limited）
• 注册地：开曼群岛
• 股份代号：8622
• 上市日期：2018年12月13日（GEM市场）
• 公司网址：http://www.huakangbiomedical.com

核心业务与市场表现

生物试剂及辅助生育用品和设备分部

• 本集团继续专注于中国男性不育体外诊断（IVD）试剂的研产销，产品组合增至31种，包括28种男性不育IVD试剂、2种寄生虫抗体检测试剂及1种EB病毒抗体检测试剂。
• 2025年上半年（报告期间）该分部收入为人民币1230万元，同比增长3.4%。
• 核心产品男性不育IVD试剂销售额为人民币990万元，占该分部总收入的80.6%。
• 寄生虫系列检测试剂销售额增长至人民币150万元。
• 2024年底完成精液生化免疫分析仪的第二类医疗器械注册，计划下半年进行销售和推广。

健康产品及保健品分部

• 通过收购湖南可悦生物科技有限公司（Keyue Bio）91%股权，进入女性健康市场，整合研发资源与市场渠道。
• 收购于2025年6月26日完成，其财务结果将在下半年计入本集团。
• 未来计划利用Nutronic品牌积累的全球资源，协同开发覆盖全生命周期的健康产品，响应国家生育政策。

财务回顾

收入

• 2025年上半年总收入约为人民币1230万元，同比增长3.4%。
• 主要增长来源于男性不育IVD试剂和寄生虫抗体检测试剂的销售增加。

毛利及毛利率

• 报告期间毛利约为人民币840万元，同比增长5.3%。
• 毛利率由67.0%提升至68.3%。

其他收入与亏损

• 其他收入减少约人民币87,000元（27.4%），主要由于贷款利息收入减少。
• 其他亏损约为人民币147,000元，去年同期为其他收益人民币181,000元，主要由于外币与人民币汇率波动。

减值损失

• 报告期间贸易应收款项减值损失约人民币381,000元，同比大幅增加。
• 应收贷款及利息的减值损失回拨约人民币113,000元，去年同期无相关记录。

费用

• 销售及分销费用减少约人民币381,000元（9.8%），主要由于严格控制市场推广费用。
• 行政费用增加约人民币916,000元（21.5%），主要由于收购产生的专业费用、医疗器械证书更新费用及ERP系统维护费用。
• 研发费用减少约人民币159,000元（8.0%）。
• 融资成本包括无抵押贷款利息人民币45,000元及HKFRS 16下的租赁负债利息人民币23,000元。

期內业绩

• 报告期间亏损约人民币240万元，去年同期亏损约人民币180万元，增幅约33.2%。
• 基本每股亏损为人民币0.47分，去年同期为人民币0.38分。

资本结构与流动性

• 现金及银行结余：2025年上半年为人民币3670万元，较2024年底增长约20万元。
• 贷款情况：报告期间与持牌放债人签订总额为港币400万元的贷款协议，无抵押、年利率9%，期限12个月。
• 未动用贷款额度：港币150万元。
• 无抵押借款与租赁负债：分别约为人民币230万元及人民币130万元。
• 资本负债比率：2025年上半年为约7.0%，较2024年底的2.2%有所上升。
• 权益总额：2025年上半年为约人民币5210万元，较2024年底的约人民币5400万元略有下降。

董事会与治理结构

• 执行董事：张曙光（主席）、张春光、潘礼贤、张玉静（2025年4月16日获委任）、何嘉明（2025年4月16日辞任）。
• 非执行董事：卜素博士、徐明博士。
• 独立非执行董事：周國輝博士、徐永得（2025年1月22日获委任）、王亚纯（2025年6月30日获委任）、周靖文（2025年1月22日辞任）、施美伶（2025年2月28日辞任）、郑发丁（2025年7月8日辞任）。
• 审核委员会：徐永得（主席）、周國輝博士、王亚纯女士。
• 薪酬委员会：王亚纯（主席）、周國輝博士、张春光、郑发丁（2025年7月8日辞任）。
• 提名委员会：张曙光（主席）、周國輝博士、王亚纯女士。
• 公司秘书：周丽麒先生。
• 合规主任：潘礼贤先生。
• 法律顾问：董昊谢林律师事务所。
• 核数师：富睿玛泽会计师事务所有限公司。

股权激励计划

• 于2020年4月9日授予26,008,000份购股权，行使价为每股0.125港元，有效期至2030年4月8日。
• 截至2025年6月30日，共有19,504,000份购股权未行使。
• 购股权的公平价值基于二项式期权定价模型，为每份0.1125港元。
• 假设包括：授出前收盘价0.123港元、授出日收盘价0.125港元、预期年期10年、预期波动率103.1%、无股息率、无风险利率0.778%。

风险与不确定性

• 本集团面临若干运营风险及不确定性，部分超出其控制范围。
• 风险因素详见2018年11月30日招股章程的“风险因素”部分。
• 外汇风险：由于主要业务以人民币计值，仅对港元、美元及加元计值的银行结余存在外币风险，目前无外汇对冲政策。
• 本集团未参与任何衍生工具协议或承诺使用金融工具对冲外汇风险。

重大收购与投资

• 收购可悦生物：于2025年4月16日签署股权协议，收购91%注册资本，代价约人民币317,000元，已于2025年6月26日完成。
• 其他投资：截至2025年6月30日，本集团无重大投资持有。

资产与负债

• 资产抵押：截至2025年6月30日，无重大资产抵押。
• 或然负债：无重大或然负债，亦无公司担保。

未来计划

• 本集团无其他重大投资及资本资产的计划。
• 将深化技术研发、拓展分销网络，并探索东南亚等新兴市场以推动增长，创造可持续股东价值。

期后事项

• 自2025年6月30日起至报告日，无发生影响公司的重大事件。

其他信息

• 董事及高管股份利益：截至2025年6月30日，董事及高管无重大股份利益或短仓。