20161107-华创证券-机械设备行业周报_中马签超700亿铁路大单_工博会推介413亿智能制造项目_双11_进入倒计时冷链物流备受关注_13页_870kb

机械设备行业周报总结

核心内容概述

本周机械设备行业整体表现良好，机械设备指数上涨1.49%，在28个行业中排名第6。行业估值水平为58.36倍，略有上升。在机械股中，涨幅前三位分别为金盾股份（+46.39%）、田中精机（+43.45%）、天马股份（+40.58%）。报告重点分析了轨道交通、智能制造、通用航空及冷链物流四大领域的发展趋势与投资机会。

主要观点与关键信息

1. 轨道交通

• 政策推动：住建部在深圳市召开推进城市轨道交通规划建设现场会，强调轨道交通发展滞后，是城市基础设施的短板，需大力推进。
• 项目签约：中国交建与马来西亚铁路衔接公司（MRL）签署东部沿海铁路项目合同，金额约460亿马币（折合人民币超745亿元），是中马最大经贸合作项目。
• 投资建议：持续推荐轨道交通板块，受益于城轨建设和高铁内外需求增长，重点推荐公司包括永贵电器、鼎汉技术、康尼机电、新筑股份、众合科技、辉煌科技、运达科技、神州高铁。

2. 智能制造

• 展会成果：第18届工博会吸引15.02万人次专业观众，首次召开投资推介会，签约413亿元项目。
• 重点项目：
  • 华力12英寸先进生产线建设项目，总投资387亿元。
  • 现代中药配方颗粒标准化、产业化示范项目，总投资约12亿元。
  • 强生亚洲科创制造产业聚集基地项目，投资额1.3亿美元。
  • 上海大郡“大郡动力”项目，预计至2020年产值达100亿元。
• 行业趋势：智能制造是制造业转型升级的核心，展会期间机器人展区面积翻倍，展示双臂协作机器人、轻载复合机器人等先进设备。
• 投资建议：持续看好智能制造板块，推荐公司包括黄河旋风、山东威达、慈星股份、大族激光、华中数控、智云股份、科远股份、永创智能。

3. 通用航空

• 珠海航展：第十一届中国国际航空航天博览会圆满闭幕，国产无人机“彩虹”系列和“云影”家族首次亮相，展现强大阵容。
• 行业现状：中国军用、民用无人机整体产值产量已居世界首位，成为与美国并列的无人机制造大国。
• 政策规划：四川拟在2030年前建成80个以上通用机场，黔东南拟建19个通用机场，推动通用航空产业链发展。
• 投资建议：建议关注无人机+通用航空产业链，推荐公司包括雪莱特、雷柏科技、威海广泰、海特高新、四川九洲、国睿科技、四创电子。

4. 冷链物流

• 政策支持：云南省发布“十三五”期间现代物流产业发展规划，重点打造高原特色农产品72小时冷链物流服务圈。
• 行业前景：冷链物流市场高度分散，但成长空间巨大。预计“双11”期间物流订单量将大幅增加，生鲜产品成为各大电商平台布局重点。
• 投资建议：推荐冷链物流标的，包括烟台冰轮、诺力股份、广日股份、大冷股份等。

推荐公司及评级

下周推荐组合

短期组合（权重分配）：

• 森远股份：25%
• 新筑股份：25%
• 华中数控：25%
• 海源机械：25%

长期组合（权重分配）：

• 森远股份：25%
• 大冷股份：20%
• 黄河旋风：25%
• 辉煌科技：30%

投资评级说明

• 强推：预期未来6个月内超越基准指数20%以上；
• 推荐：预期未来6个月内超越基准指数10%—20%；
• 中性：预期未来6个月内相对基准指数变动幅度在-10%—10%之间；
• 回避：预期未来6个月内相对基准指数跌幅在10%—20%之间。

重点公司动态

• 海源机械：汽车轻量化业务进入收获期，处于爆发前夜；
• 诺力股份：物流自动化龙头，复牌建议买入；
• 双环传动：与新松机器人合作推广RV减速器，进口替代放量可期；
• 大族激光：收购加拿大Coractive 80%股权，拓展激光业务至上游光纤制造领域。

附：分析师与联系方式

证券分析师

• 李佳：S0360514110001，电话：021-31758488，邮箱：lijia@hcyjs.com
• 鲁佩：S0360516080001，电话：021-20572553，邮箱：lupei@hcyjs.com

联系人

• 赵志铭：电话：021-20572567，邮箱：zhaozhiming@hcyjs.com
• 娄湘虹：电话：021-20572567，邮箱：louxianghong@hcyjs.com
• 胡刚：电话：021-20572567，邮箱：hugang@hcyjs.com

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