20160518-中国银河国际证券-STRATEGY_–_STOCK_IDEAS_FOR_SHENZHEN-HONG_KONG_STOCK_CONNECT_NORTHBOUND_13页_1mb

深圳-香港股票通北向投资策略报告总结

核心内容

本报告旨在为即将推出的深圳-香港股票通（北向投资）提供投资建议，分析深圳证券交易所的市场结构、行业分布以及推荐股票。报告由分析师 Wong Chi Man, CFA 提供，并基于 Bloomberg 和 CGS Research 的数据。

深圳证券交易所概况

• 深圳证券交易所目前有 1,770 家上市公司，其中：
  • 478 家在主板
  • 786 家在中小企业板
  • 506 家在创业板
• 总市值约为 人民币 19.3 万亿
• 年初至今日均成交额约为 人民币 3256 亿
• 相比上海交易所，深圳市场在 新经济领域（如 3D 打印、无人机、虚拟现实、机器人）有更多的投资机会

市场估值对比

• 上海市场市盈率（PER）约为 13.95 倍
• 深圳市场市盈率（PER）约为 36.87 倍
• 深圳市场 制造业和 IT 行业占比超过 70%，显示出较高的成长性

推荐股票分类

(A) A 股团队模型投资组合中的股票

1. 安徽中鼎股份 (000887.CH)

   • 业务涵盖橡胶密封件、特种橡胶产品和橡胶化合物
   • 主要应用于汽车、工程机械、石油化学、船舶、铁路、航空航天和军事领域
   • 2016E 和 2017E 每股收益（EPS）预计增长 38% 和 26.7%
   • 进入新能源汽车充电设备和无人机重油发动机新业务

2. 河南双汇发展 (000895.CH)

   • 生产和销售肉类制品及冷冻食品
   • 2016E 和 2017E EPS 预计增长 4.7% 和 9.6%
   • 由于其稳定的增长和相对较低的估值，被推荐

3. 横店东磁 (002056.CH)

   • 生产和销售硬磁铁、软磁铁、电池和硬合金
   • 在光伏和新能源汽车电池领域前景良好
   • 2016E 和 2017E EPS 预计增长 29% 和 26.4%

(B) A 股策略团队偏好的行业/主题股票

1. 深天马 A (000050.CH)

   • 生产和销售液晶显示器（LCD）及液晶显示模块
   • 拥有 a-Si、LTPS、AMOLED 和 3D 显示等广泛技术
   • 2016E 和 2017E EPS 预计增长 30% 和 46%

2. 华兰生物 (002007.CH)

   • 生产和销售人血白蛋白、γ球蛋白、冷冻凝血酶等生物制品
   • 在中国血制品市场占据领导地位
   • 2016E 和 2017E EPS 预计增长 20% 和 29.7%

3. 大族激光 (002008.CH)

   • 开发和制造激光产品用于工业切割、焊接、标记和钻孔
   • 设立 15 亿元人民币机器人产业基金，专注于激光系统与工厂自动化整合
   • 2016E 和 2017E EPS 预计增长 45% 和 22%

(C) 其他 A 股团队推荐的估值吸引股票

1. 美的集团 (000333.CH)
   • 中国领先的家用电器、压缩机和零部件制造商
   • 2016E 市盈率（PER）为 9.5 倍
   • 历史股息率约为 3.75%

深圳成分指数构成股票

深圳成分指数可能向海外投资者开放，但预计不会立即开放所有 1,770 家公司，而是优先开放涵盖约 500 家公司的部分股票。推荐的股票按行业分类如下：

航空航天与国防

• 中航动控 (000738.CH)
• 中航飞机 (000768.CH)
• 中航机电 (002013.CH)
• 航天电器 (002025.CH)
• 旋极信息 (300324.CH)
• 钢研高纳 (300034.CH)
• 中信海直 (000099.CH)

汽车零部件

• 航天科技 (000901.CH)
• 万向钱潮 (000559.CH)
• 威孚高科 (000581.CH)
• 中鼎股份 (000887.CH)
• 宗申动力 (000099.CH)
• 宁波华翔 (002048.CH)
• 万丰奥威 (002085.CH)
• 成飞集成 (002190.CH)
• 龙生股份 (001696.CH)

汽车

• 江铃汽车 (000550.CH)
• 海马汽车 (000572.CH)
• 长安汽车 (000625.CH)
• 一汽轿车 (000800.CH)
• 比亚迪 (002594.CH)

银行

• 平安银行 (000001.CH)
• 宁波银行 (002142.CH)
• 东北证券 (000686.CH)
• 国元证券 (000728.CH)
• 国海证券 (000750.CH)
• 广发证券 (000776.CH)
• 西部证券 (002673.CH)
• 国信证券 (002736.CH)

化学品

• 辉隆股份 (002556.CH)
• 华讯方舟 (000687.CH)
• 四川美丰 (000731.CH)
• 盐湖股份 (000792.CH)
• 鲁西化工 (000830.CH)
• 新洋丰 (000902.CH)
• 佛塑科技 (000973.CH)
• 华邦健康 (002004.CH)
• 华信国际 (002018.CH)
• 华峰氨纶 (002064.CH)
• 中泰化学 (002092.CH)
• 康得新 (002450.CH)
• 天齐锂业 (002466.CH)
• 金正大 (002470.CH)
• 荣盛石化 (002522.CH)
• 康德新 (002450.CH)
• 史丹利 (002588.CH)
• 三聚环保 (300072.CH)
• 天茂集团 (000930.CH)
• 中粮生化 (000930.CH)

商业服务与供应

• 陕西金叶 (000812.CH)
• 怡亚通 (002183.CH)
• 鸿博股份 (002229.CH)
• 东江环保 (002672.CH)
• 碧水源 (300070.CH)
• 粤传媒 (002181.CH)
• 聚光科技 (300203.CH)

通信设备

• 天音控股 (000829.CH)
• 高鸿股份 (000851.CH)
• 中兴通讯 (000063.CH)
• 航天发展 (000547.CH)
• 北斗星通 (002151.CH)
• 卓翼科技 (002369.CH)
• 星网锐捷 (002396.CH)
• 海格通信 (002465.CH)
• 海能达通信 (002583.CH)
• 华平股份 (300074.CH)
• 数码视讯 (300079.CH)
• 振芯科技 (300101.CH)
• 大富科技 (300134.CH)
• 信维通信 (300136.CH)

关键信息

• 深圳市场在新经济领域有更多的投资机会，如 3D 打印、无人机、VR 和机器人等。
• 上海市场以传统行业为主，如金融、采矿和房地产，而深圳市场则以制造业和 IT 为主。
• 推荐股票涵盖多个行业，包括航空航天、汽车、银行、生物工程、化学品和通信设备。
• 推荐股票具有良好的估值和成长性，适合北向投资者关注。