20181211-农银国际证券-每天导读_4页_817kb
报告摘要
股市与经济动态总结
核心内容概览
本总结基于彭博提供的市场数据和新闻，涵盖了全球主要股市走势、商品期货/指数表现、外汇汇率变化、政府债券收益率，以及国际和大中华地区的经济新闻与企业动态。
各股市走势分析
| 指数 | 收市 | 日比(%) | 5日(%) |
|---|---|---|---|
| 恒生 | 25,752.38 | (1.19) | (5.26) |
| H股 | 10,273.20 | (0.93) | (5.60) |
| 红筹 | 4,210.11 | (1.72) | (4.12) |
| HSC大型股 | 2,132.74 | (1.29) | (5.41) |
| HSC中型股 | 4,203.66 | (1.33) | (5.47) |
| AH股溢价 | 119.04 | (0.45) | 2.55 |
| 沪深300 | 3,144.76 | (1.16) | (3.56) |
| 富时中国A50 | 10,869.08 | (1.11) | (3.73) |
| 上证180 | 7,101.00 | (0.89) | (2.96) |
| 上证380 | 4,015.56 | (1.08) | (3.10) |
| 台北加权 | 9,647.54 | (1.16) | (4.84) |
| 日经225 | 21,219.50 | (2.12) | (3.71) |
| 道琼斯 | 24,423.26 | 0.14 | (4.37) |
| 标普500 | 2,637.72 | 0.18 | (4.44) |
| 纳斯达克 | 7,020.52 | 0.74 | (4.23) |
| 德国DAX 30 | 10,622.07 | (1.54) | (7.36) |
| 富时100 | 6,721.54 | (0.83) | (4.83) |
| 法国CAC 40 | 4,742.38 | (1.47) | (6.17) |
主要观点：
- 全球股市整体呈下跌趋势，其中恒指、H股、红筹、德国DAX 30、法国CAC 40等跌幅较大。
- 美股三大指数均上涨，纳斯达克涨幅最大，但欧洲股市普遍下跌。
- AH股溢价有所下降，显示A股与H股之间的价差缩小。
商品期货与指数表现
| 商品期货/指数 | 市价 | 日比(%) | 5日(%) |
|---|---|---|---|
| 纽约期油(美元/桶) | 51.01 | 0.02 | (4.21) |
| 纽约期金(美元/t oz) | 1,243.70 | (0.25) | 0.79 |
| 标普高盛 商品指数 | 408.35 | (1.89) | (1.55) |
| CRB大宗商品 期货价格指数 | 181.65 | 0.00 | (1.25) |
| 罗杰斯国际 商品指数 | 2,338.10 | (1.53) | (1.11) |
主要观点：
- 纽约期油微涨，但5日涨幅为负，显示市场对油价前景担忧。
- 期金价格微跌，但5日微升，反映市场避险情绪。
- 大宗商品指数普遍下跌，显示市场对经济前景的悲观预期。
外汇汇率变化
| 外汇 | 汇率 | 5日(%) |
|---|---|---|
| 港元兑人民币 | 0.8851 | 0.84 |
| 美元兑人民币 | 6.9170 | 0.96 |
| 美元兑港元 | 7.8154 | 0.15 |
| 美元兑日元 | 113.17 | 0.35 |
| 欧元兑美元 | 1.1357 | 0.12 |
| 英磅兑美元 | 1.2562 | (1.23) |
| 澳元兑美元 | 0.7187 | (2.06) |
主要观点：
- 港元兑人民币汇率微升，美元兑人民币汇率微升，显示人民币相对弱势。
- 英磅兑美元和澳元兑美元均下跌，反映英国和澳大利亚经济的不确定性。
- 美元兑日元小幅上涨，美元兑港元微升，美元整体强势。
政府债券收益率
| 政府债券 | 收益率(%) | 5日(bps) | 1个月(bps) |
|---|---|---|---|
| 中国(10年期) | 3.2780 | (6.10) | (21.20) |
| 香港(10年期) | 2.10100 | (22.30) | (35.20) |
| 美国(10年期) | 2.85030 | (6.33) | (33.16) |
主要观点：
- 中国和香港的10年期国债收益率均下降，显示市场对经济前景的担忧。
- 美国10年期国债收益率下降，反映市场对美联储政策的预期。
国际经济要闻
- IMF料美国2020年经济衰退严重：IMF警告美国经济可能在2020年出现严重衰退，但不会重演大萧条。
- 美国白宫经济顾问：无法保证不以孟晚舟作贸谈策略：美国官员表示孟晚舟事件可能影响中美贸易谈判。
- 英国工党拟组少数派政府：若脱欧协议未获议会通过，英国工党准备组建少数派政府。
- 日本第三季经济收缩幅度较预期大：日本GDP按季年率修正至收缩2.5%，为2014年第二季以来最大跌幅。
大中华经济要闻
- 国务院官员料中国明年经济呈稳定回落态势：预计中国经济将面临更大下行压力，需深化改革和扩大开放。
- 中国11月CPI按年升2.2%低于预期：食品价格涨幅高于非食品，但整体CPI低于市场预期。
- 人行：小微企融资问题因银企间讯息不对称：小微企业融资难主要源于信息不对称。
- 社科院：去杠杆未结束，属长期任务：去杠杆仍是长期任务，金融风险仍未完全释放。
企业要闻
- 高通总裁称与苹果纠纷短期内结束：高通与苹果的法律纠纷将很快解决。
- Facebook增拨90亿美元回购股份：Facebook计划进一步回购股份以稳定股价。
- Uber传提交IPO申请，寻求明年美上市：Uber或于明年在美国上市，目标估值250亿美元。
- 华为准备20亿美元修改设备，冀通过英欧法例：华为为应对5G监管问题，计划投入20亿美元修改设备。
中港两地上市的H股股份
| H股代码 | 股份名称 | H股收盘价(港元) | 动态市盈率 | 市净率 | H股/A股价比(%) |
|---|---|---|---|---|---|
| 939 | 建设银行 | 6.39 | 5.50 | 0.77 | (13.85) |
| 1398 | 工商银行 | 5.42 | 5.75 | 0.78 | (10.07) |
| 1288 | 农业银行 | 3.38 | 4.90 | 0.67 | (16.03) |
| 3988 | 中国银行 | 3.27 | 4.92 | 0.58 | (18.99) |
| 3328 | 交通银行 | 5.85 | 5.41 | 0.62 | (10.65) |
| 3958 | 东方证券 | 5.31 | 16.96 | 0.64 | (47.76) |
| 386 | 上石化 | 3.49 | 4.71 | 1.17 | (38.64) |
| 323 | 马钢股份 | 3.55 | 3.48 | 0.86 | (12.55) |
| 1053 | 重庆钢铁 | 1.15 | 2.94 | 0.50 | (48.63) |
| 2009 | 金隅股份 | 2.50 | 6.85 | 0.56 | (42.57) |
| 588 | 北辰 | 2.25 | 4.77 | 0.35 | (30.91) |
| 2202 | 万科 | 26.10 | 8.52 | 1.89 | (7.67) |
| 1772 | 赣锋锂业 | 15.26 | 7.14 | - | (46.93) |
| 3993 | 洛阳钼业 | 3.04 | 10.98 | 1.41 | (32.28) |
| 763 | 中兴通讯 | 15.06 | - | 2.53 | (33.54) |
主要观点：
- 多数H股表现稳定，部分如中国平安、中煤能源等市盈率较高。
- A股与H股价比普遍偏高，显示H股相对更具吸引力。
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