传媒行业深度报告：国产AI视频大模型应用落地先行，行业空间、降本幅度、竞争格局探讨-240808-东吴证券-33页_2mb

国产AI视频大模型应用落地先行

技术发展

• 2024年上半年，视频生成大模型领域经历爆发式发展。
• 核心厂商如快手、字节、爱诗科技推出或升级产品，技术指标进步显著。
• 可灵生成视频时长可达3分钟，显著优于行业平均水平。
• 智谱清影开源模型认知显著提升。
• 技术进步主要体现在时长（支持超10秒）、分辨率和帧率提升。

商业化应用

• 短视频应用：快手可灵开启内测即获百万人预约，生成视频量达700万条。
• 快手推出AI微短剧《山海奇境》，探索商业化路径。
• 快手快影APP排名攀升至摄影应用榜第6位。
• 海外市场：BeebleAI获475万美元融资，虚拟工作室功能领先；DreamFlareAI上线四种商业模式。
• 全流程短剧应用：抖音与博纳影业合作，番茄小说与Runway版权争议频发。

市场空间测算

• 乐观估计：潜在产业规模达5858亿元人民币。
• 中性估计：视频生成渗透率达15%时，规模为3178亿元人民币。
• 保守估计：行业渗透率达5%时，规模为947亿元人民币。
• 降本效率：全AI模式较传统模式成本降低超95%，人机共创模式成本降低43%。

竞争格局

• 互联网大厂优势明显：得益于数据、用户和场景优势。
• 专业工具厂商积极应对：如Adobe与Firefly组合，实现商业闭环和版权合规。
• 快手与字节战略投入：快手的可灵、字节的剪映为未来标的。AIGC用户渗透率已达5%。

投资建议与风险提示

• 短期投资机会：
  • 技术与商业化先锋：快手、万兴科技、美图公司。
  • 视频语料供应商：视觉中国、捷成股份、华策影视、中广天择。
  • IP储备型企业：上海电影、光线传媒、博纳影业、中文在线。
• 风险：产品上线不及预期、技术发展不及预期、监管政策变化等。

总结

当前AI视频生成正处于爆发式发展阶段，技术水平快速发展、商业化应用持续落地、市场规模测算广泛，预期未来由短视频向长视频、多题材渗透，竞争格局由互联网大厂主导，未来或由数据合规、全流程工具融合驱动。