20211122-莫尼塔投资-ESG专题双周报_CCER成交量暴增_全国碳市场交易活跃_8页_1mb

报告摘要

ESG行业动态与分析总结

核心内容概述

本报告总结了当前中国ESG（环境、社会、治理）领域的发展动态，涵盖绿色金融、气候行动、ESG投资趋势及全国碳市场交易情况。同时，引用了中国ESG30人论坛专家观点，探讨了ESG在推动可持续发展中的作用与挑战。

主要观点与关键信息

一、绿色金融发展动态

碳减排工具：2021年11月8日，中国人民银行推出碳减排支持工具，金融机构向重点领域发放碳排放贷款后，央行按贷款本金的60%提供资金支持，利率为1.75%，期限1年，可展期两次。该工具旨在通过较低资金成本引导低碳绿色产业发展。
支持重点：初期重点支持“小而精”的行业，优先考虑处于发展起步阶段但具有较大碳减排潜力的领域，主要包括清洁能源（如光伏、风电、储能）、节能环保（如工业能效提升、新型电力系统改造）以及碳减排技术（如碳捕集、封存与利用）。
行业受益情况：
- 清洁能源行业：整体受益最大，尤其是光伏、风电、储能等细分领域。其中，光伏因下游分散、中小项目较多，受益程度高于风电。
- 储能行业：虽然资金需求大，但因安全性和大规模商用尚未成熟，短期内大规模应用可能性较小。
- 节能环保行业：单个项目资金需求小，整体需求低，且受技术限制，碳减排空间有限，受益程度较弱。

二、ESG发展动态

全球ESG投资增长：截至2021年二季度，全球五个主要市场的可持续投资共同基金和ETF总规模达2.24万亿美元，是2020年初的两倍多。
影响力投资与绿色债券：2020年影响力投资规模达到2.281万亿美元，全球绿债、社会债券、可持续发展债券总发行量为1.294万亿美元，比2019年增长87%。
联合国负责任投资原则（PRI）：截至2021年11月中旬，全球已有4500多家机构加入PRI，总资产管理规模达120万亿美元，较2020年底增长约30%。

三、全国碳市场交易动态

交易活跃度提升：随着全国碳市场首个履约期临近，企业需在12月31日前完成2019和2020年的配额清缴，市场交易有望进入活跃期。
价格波动小：截至2021年11月18日，CEA最新价为43.16元/吨，为两周最高价；11月11日为42.49元/吨，为两周最低价，最大价差为0.67元/吨，整体价格波动较小。
成交量激增：近两周全国碳市场配额成交量有4天突破百万吨，本周（11月15日—11月19日）CCER协议转让成交量达7,106,977吨，相比上周增长12.38倍。

四、ESG30人论坛专家观点

陈文辉（全国社保基金理事会副理事长）：
- 建议将社会问题转化为经济发展内在动力。
- 强调通过市场机制精准调节利益分配，将负外部性内生为经济成本，以实现可持续发展与经济增长的平衡。
王遥（中央财经大学绿色金融国家研究院院长）：
- 呼吁强化ESG强制信息披露。
- 指出当前ESG信息披露存在三大问题：
  - 缺乏具体的强制性披露要求；
  - 披露质量参差不齐（如“报喜不报忧”、“多言寡行”、“文不对题”）；
  - 披露意识尚未普及，监管意识有待加强。
- 建议推动ESG披露的统一标准与制度建设。
斯蒂格利茨（2001年诺贝尔经济学奖得主）：
- 强调寻找政府过度干预与市场自由之间的平衡点。
- 指出全球经济模式在2008年金融危机后已显疲态，疫情进一步暴露了市场效率与社会公平之间的矛盾。

图表目录

图表1：PRI全球签约机构累计数量统计
图表2：2005-2021年ESG主题公募基金规模变化（数据截至2021Q3）
图表3：全国碳排放权（CEA）价格走势
图表4：全国碳排放权（CEA成交量）情况
图表5：A股披露企业社会责任报告的公司家数及披露率

总结

ESG发展在中国正逐步从政策倡导走向市场实践，绿色金融工具如碳减排支持工具的推出，为清洁能源行业提供了重要助力。同时，全球ESG投资规模持续扩大，碳市场交易日益活跃，显示市场对可持续发展的重视。然而，ESG信息披露仍面临制度缺失、质量不一和意识不足等问题，亟需统一标准和加强监管。未来，随着政策推动和市场机制完善，ESG将成为驱动中国经济高质量增长的重要力量。

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