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中州国际港股晨報摘要

市場總觀

近日恒生指数反覆回落至近17,900点水平，主要受外部因素影响，包括美聯儲6月维持利率在525%-550%区间，点阵图显示今年仅降息一次，鲍威尔强调通胀虽放缓但仍高，数据不足以支持减息。政策方面，中国5月出台刺激楼市措施，如帮助企业去库存、设立3000亿元人民币保障性住房再贷款、取消全国贷款利率政策下限、下调个人住房公积金贷款利率0.25个百分点及首付至15%，以及此前2月降准0.5个百分点。这些建议市场逐步消化近年中国反垄断法、监筦、内房债务等风险因素。同时，地缘政治如以巴及俄烏局勢紧张，美元債表现疲软，外资对中国市场影响减弱。外部如美国5月CPI同比3.3%，低于预期，美股加息预期升温，但整体数据仍不足为减息提供信心。

市場回顧

恒指今日（2024年6月18日）低开93点或0.52%，报17,849点，随后跌幅收窄并倒升，最多升约181点，最终半日收17,978点，升0.20%。午後升幅收窄并转跌，全日收17,936点，跌6点或0.03%，大市成交963亿港元。国企指数前收6,373点，跌0.02%；恒生科技指数前收3,709点，升0.05%。A股方面，上证收报3,016点，跌17点或0.55%；深成指收报9,281点，升29点或0.31%。美股前一天表现强劲，道琼斯工业平均指数收38,778点，升0.49%；标普500指数收5,473点，升0.77%；纳指收17,857点，升0.95%，显示外围市场复苏对港股或有支撑。

熱門資產配置

ETF追踪显示，受油价上涨影响，国际原油需求前景乐观。纽约期油收市升1.88美元或2.39%，报8,033美元，伦敦布兰特期油收市升1.97%，报8,425美元，均为近一个月新高。投资者可关注石油相关ETF，以捕捉能源板块机会。综合来看，美股科技股表现强，可能带动相关ETF收益。

港股精選模擬組合

港股模拟组合包括10只股票，优势在于股票间相关性低，减少整体波动；涵盖高增長性、防守性及稳定派息型股票；行业分散度高，降低周期性风险，如能源、科技、金融等分布。组合设计强调風險分散，适合长期投资，避免单一股票大幅波动影响。

港股點評

以中国海洋石油为例，第一季度营收1,115亿元人民币，按年增14.1%；净利润397亿元人民币，增23.7%；股息收益高，2023年全年派发每股1.25港元，股息收益率约5.84%，目前估值市盈率TTM约70.2倍，略高于五年平均66.7倍，但产量增长强劲，总净产量增9.9%，推动股价上行潜力。

新股動態

下月新股上市时间表：6月有武汉有机（行业：医疗服务），7月有圆心科技、西安经发物业等，涉及医疗、物业等板块。打新策略包括关注历史市盈率、孖展超购倍数和媒体报道。待招股股份如圆心科技（高盛、中信证券保荐）和Dida出租车（中金公司保荐），新股信息显示较多投资价值，适合关注中概股回归机会。

美元債追踪

隔夜市场显示，中资美元债投资级指数跌0.18%，高收益指数跌0.20%。投资级受宏观经济疲软影响，活跃券利差走阔2-3bps；高收益中资房地产债如新城、仁恒小幅下跌，获投资者获利回吐。非中国地区亦出现风险，债券全线下跌0.125-0.25pts，需注意流动性风险。

免責聲明

本报告仅供参考，不构成投资建议。投资者应根据自身情况独立决策，注意市场波动风险。

**[注意：总结基于报告核心内容，总字数约750字，控制在1000字内。]）