20230418-首创证券-传媒行业简评报告_灌篮高手_预售创纪录_关注国内厂商大模型_14页_675kb

文档总结

核心内容

本报告由首创证券分析师李甜露和辛迪撰写，发布于2023年4月18日，整体对传媒行业持“看好”评级。报告从市场表现、行业新闻、游戏动态、影视数据、风险提示等多个维度分析了传媒行业的发展现状与未来趋势，重点探讨了AIGC技术对内容生产行业的革新价值及对相关企业的投资机会。

主要观点

• 《灌篮高手》预售表现亮眼：该动画电影预售票房已超7100万元，成为国产动画片零点场票房冠军，首日排片占比近八成，推荐关注中国电影、万达电影。
• AIGC技术加速落地：各大厂商（如百度、阿里、腾讯）正加快推出大模型平台，AIGC在游戏、营销、影视等领域具有广泛的应用前景，有助于提升内容生产效率和交互体验。
• 版权与数据价值重估：随着AIGC技术发展，内容创意行业的生产力将大幅提升，版权和数据资产的价值有望重估，建议关注具备版权资源和数据优势的企业。
• AIGC应用场景推荐：
  1. AIGC应用研发：推荐腾讯、网易、昆仑万维、汤姆猫。
  2. AIGC赋能IP：推荐蓝色光标、天下秀、三人行、值得买。
  3. AIGC生产提效：推荐腾讯控股、网易、完美世界、光线传媒、百纳千成。
  4. 垂类平台内容丰容：推荐视觉中国、值得买。
  5. 数据资产价值重估：推荐中文在线、阅文集团、掌阅科技。

市场表现回顾

• 中信传媒指数：全周涨跌幅为3.01%，在30个中信一级行业中排名第四，跑赢上证综指、深证成指、创业板指。
• 细分行业表现：上周动漫板块涨幅最大（16.99%），出版、影视次之；年初至今游戏板块表现最佳。
• 个股表现：
  • 前十位涨幅较大的股票包括中国科传（+48.96%）、冰川网络（+44.61%）等。
  • 后十位跌幅较大的股票包括*ST中昌（-22.92%）、三七互娱（-11.84%）等。
• 换手率：中文在线、天舟文化、富春股份等换手率较高。

行业新闻

• 公安部：开展为期100天的网络谣言打击整治专项行动。
• 快手：StreamLake-200芯片在世界编码器大赛中获得多项第一；推出“快手健康节”活动。
• 抖音：发布读书生态报告，与三星堆博物馆达成合作；启动“心动五一”活动。
• B站：UP主商业变现收入增长显著，超64%的UP主通过多种方式获得收入。
• 腾讯：发布新一代HCC高性能计算集群，推出“全域数字经营榜”；腾讯视频入驻抖音。
• PICO：启动PICO 4Pro预售，推出新款VR头显PICO G3。
• 海外游戏市场：米哈游《原神》、腾讯《PUBG MOBILE》、三七互娱《Puzzles&Survival》在海外收入排名前三。
• 国内游戏市场：流浪地球手游预计6月开启“启航”测试，原作者刘慈欣参与内容创作。

重要公告

• 昆仑万维：完成2022年限制性股票激励计划第一个归属期的归属。
• 数码视讯：发布2023年限制性股票激励计划草案。
• 遥望科技：发布股票期权激励计划草案。
• 浙数文化：注销部分未行权的股票期权。
• 百纳千成：完成对西安永兴坊文商旅策划运营有限公司及湖南百纳坚尼新媒体有限责任公司的股权收购。
• 博纳影业：新增全资子公司作为募投项目实施主体，计划提供6亿元借款。

行业数据

• 影院播映：本周国内电影票房35022万元，环比下降49.6%；观影人次911万，环比下降50.8%。
• 剧集播映：《长月烬明》、《狂飙》等剧集在艺恩播映指数中表现突出。
• 电视剧备案：近36个月以来电视剧制作备案数量持续增长。
• 网络游戏：部分中国手游在iOS Store排名靠前，如《原神》、《PUBG MOBILE》等。

风险提示

• 宏观环境风险：包括国民经济增长、居民可支配收入变化、消费市场景气程度等。
• 监管政策风险：涉及版号发放、影视项目审核、广告市场治理、税收优惠等政策变化。
• 项目推进风险：包括拍摄场地变化、器材损坏、演员调整、研发成本超预期等。
• 内容侵权风险：包括创意团队在内容产品中对已有版权物的侵权行为。

分析师简介

• 李甜露：中国人民大学新闻与传播硕士，对外经济贸易大学经济学学士，自2014年加入首创证券，覆盖互联网与文化传媒领域。
• 辛迪：中央财经大学经济统计硕士，金融数学学士，2022年加入首创证券，覆盖互联网传媒领域。

评级说明

• 投资建议标准：以报告发布后6个月内市场表现为基准，与沪深300指数对比。
• 股票投资评级：
  • 买入：相对沪深300指数涨幅15%以上。
  • 增持：相对沪深300指数涨幅5%-15%。
  • 中性：相对沪深300指数涨幅-5%至5%。
  • 减持：相对沪深300指数跌幅5%以上。
• 行业投资评级：
  • 看好：行业超越整体市场表现。
  • 中性：行业与整体市场表现基本持平。
  • 看淡：行业弱于整体市场表现。