20260122-国泰期货-铝_24000一线震荡_氧化铝_反弹沽空_铸造铝合金_跟随电解铝_3页_1mb

报告摘要

铝产业链市场分析总结（2026年01月22日）

一、核心内容概述

本报告对铝产业链相关品种（铝、氧化铝、铸造铝合金）在2026年01月22日的期货市场和现货市场数据进行了详细分析，重点关注价格变动、库存情况、企业盈亏、套利成本及市场趋势。同时，报告还包含对国际政治事件对市场可能产生影响的简要提及。

二、主要观点

1. 铝市场趋势

期货市场：
- 沪铝主力合约收盘价为 24155元/吨，较前一交易日 -205元/吨，较一周前 -440元/吨，较一个月前 -2185元/吨，较三个月前 -3410元/吨。
- 沪铝主力合约夜盘收盘价为 24100元/吨。
- LME铝3M收盘价为 3118美元/吨，较前一交易日 -1美元/吨，较一周前 -72美元/吨，较一个月前 -223美元/吨，较三个月前 -469美元/吨。
- 铝价差方面，近月合约对连一合约价差为 -70元/吨，买近月抛选一跨期套利成本为 79.69元/吨。
- 期货市场趋势强度为 1，表明市场处于偏强状态。
现货市场：
- 国内铝锭社会库存为 76.40万吨，较前一交易日 0万吨，较一周前 2.40万吨，较一个月前 18.50万吨，较三个月前 15.00万吨。
- 上期所铝锭仓单为 13.88万吨，较前一交易日 -0.12万吨，较一周前 0.52万吨，较一个月前 6.93万吨，较三个月前 7.55万吨。
- LME铝锭库存为 50.72万吨，较前一交易日 2.42万吨，较一周前 1.52万吨，较一个月前 -1.16万吨，较三个月前 -1.05万吨。
- 企业盈亏方面，电解铝企业盈亏为 7578.81元/吨，较前一交易日 34.33元/吨，较一周前 -926.79元/吨，较一个月前 2058.95元/吨，较三个月前 3076.73元/吨。
- 铝现货进口盈亏为 0元/吨，铝3M进口盈亏为 -1828.48元/吨，铝板卷出口盈亏为 3295.11元/吨。
- 铝现货市场趋势强度为 1，表明市场偏强。

2. 氧化铝市场趋势

期货市场：
- 沪氧化铝主力合约收盘价为 2672元/吨，较前一交易日 +1元/吨，较一周前 -128元/吨，较一个月前 +203元/吨，较三个月前 -229元/吨。
- 沪氧化铝主力合约夜盘收盘价为 2676元/吨。
- 沪氧化铝主力合约成交量为 371676吨，持仓量为 486425吨。
- 买近月抛选一跨期套利成本为 33.21元/吨，较前一交易日 -0.67元/吨，较一周前 -3.00元/吨，较一个月前 +8.83元/吨，较三个月前 +7.78元/吨。
- 期货市场趋势强度为 0，表明市场处于中性状态。
现货市场：
- 国内氧化铝平均价为 2657元/吨，较前一交易日 0元/吨，较一周前 -24元/吨，较一个月前 -145元/吨，较三个月前 -365元/吨。
- 氧化铝连云港到岸价为 329美元/吨，较前一交易日 -2美元/吨，较一周前 -2美元/吨，较一个月前 -8美元/吨，较三个月前 -18美元/吨。
- 氧化铝连云港到岸价（元/吨）为 2720元/吨，较前一交易日 0元/吨，较一周前 0元/吨，较一个月前 -145元/吨，较三个月前 -215元/吨。
- 澳洲氧化铝FOB价为 304美元/吨，较前一交易日 -6美元/吨，较一周前 -6美元/吨，较一个月前 -6美元/吨，较三个月前 -19美元/吨。
- 山西氧化铝企业盈亏为 -212元/吨，较前一交易日 0元/吨，较一周前 -15元/吨，较一个月前 -90元/吨，较三个月前 -172元/吨。

3. 铝合金市场趋势

期货市场：
- 铝合金主力合约收盘价为 22895元/吨，较前一交易日 +130元/吨，较一周前 -485元/吨。
- 铝合金主力合约夜盘收盘价为 22850元/吨。
- 铝合金主力合约成交量为 10760吨，持仓量为 18772吨。
- 近月合约对连一合约价差为 -75元/吨，买近月抛选一跨期套利成本为 79.69元/吨。
- 期货市场趋势强度为 1，表明市场偏强。
现货市场：
- ADC12理论利润为 339元/吨，较前一交易日 -126元/吨，较一周前 0元/吨，较一个月前 484元/吨，较三个月前 181元/吨。
- 保太ADC12为 23300元/吨，较前一交易日 0元/吨，较一周前 -400元/吨，较一个月前 2200元/吨，较三个月前 2900元/吨。
- 保太ADC12-A00为 -410元/吨，较前一交易日 -30元/吨，较一周前 +560元/吨，较一个月前 380元/吨，较三个月前 -40元/吨。
- 三地库存合计为 42811吨，较前一交易日 -286吨，较一周前 -796吨，较一个月前 -6226吨。