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财富管理 | 金融工程

2018年12月27日 基金市场点评及其推荐

一、核心内容

1. 市场表现

2018年12月26日，基金市场整体表现偏弱，主要指数均出现下跌：

• 中证基金指数：-0.22%
• 股票基金指数：-0.50%
• 债券基金指数：-0.01%
• 货币基金指数：+0.009%

注：基金净值披露存在延后，因此基金指数数据也会相应延后。

二、主要观点

1. 债券基金配置建议

• 市场回调风险需关注，尤其是长期债券的回调风险。
• 建议投资者配置短久期债券基金，以降低利率波动带来的影响。
• 推荐配置1-3年期限的低风险利率债基金，以规避长债回调风险。

2. 货币基金优选组合

• 基于历史收益率、基金规模及近期业绩，优选以下货币基金：

  • 建信现金增利货币
  • 国金众赢
  • 鹏华安盈宝
  • 鹏华添利宝
  • 汇添富现金宝
  • 工银瑞信薪金A
  • 民生加银现金宝A
  • 永赢货币
  • 嘉实现金添利
  • 工银瑞信货币

• 国金众赢七日年化收益率为 5.19%，表现较为突出。

三、关键信息

1. 基金市场概览

• 中证基金指数：近期表现持续低迷，今年以来累计下跌10.43%。
• 股票基金指数：表现最差，今年以来累计下跌23.06%。
• 货币基金指数：小幅上涨，今年以来累计上涨3.73%，为相对稳健的选择。
• 债券基金指数：小幅下跌，但整体表现优于股票基金，今年以来累计上涨5.30%。
• 沪深300指数：下跌25.52%，表现不佳。
• 中证500指数：下跌32.67%，跌幅最大。

2. 推荐产品

• 货币基金：推荐组合包括建信现金增利货币、国金众赢等，其中国金众赢七日年化收益率达5.19%。
• 债券基金：推荐1-3年期利率债基金，如广发1-3年国开债A、南方1-3年国开债A等，部分基金正在发行中。

四、风险提示

• 本报告基于历史价格和统计规律，无法准确预测市场走势。
• 二级市场受即时性政策影响较大，存在不确定性。
• 投资者应审慎参考报告结论，独立判断市场风险。

五、评级标准

1. 行业评级

• 推荐：行业指数超越市场主要指数平均回报20%及以上。
• 谨慎推荐：行业指数超越市场主要指数平均回报。
• 中性：行业指数与市场主要指数平均回报相当。
• 回避：行业指数低于市场主要指数平均回报10%及以上。

2. 公司评级

• 推荐：公司股价超越分析师所覆盖股票平均回报20%及以上。
• 谨慎推荐：公司股价超越分析师所覆盖股票平均回报10%-20%。
• 中性：公司股价与分析师所覆盖股票平均回报相当。
• 回避：公司股价低于分析师所覆盖股票平均回报10%及以上。

六、分析师信息

• 分析师：朱人木
• 联系方式：
  • 电话：010-83574063
  • 邮箱：zhurenmu@chinastock.com.cn
• 职业证书编号：S0130516020002
• 声明：朱人木具有证券投资咨询执业资格，承诺以独立、客观的态度出具报告，不因报告内容而获得任何形式的补偿。

七、免责声明

• 本报告由中国银河证券股份有限公司发布，仅供客户参考，不构成投资建议。
• 报告内容及观点基于分析师当日判断，不保证其准确性或完整性。
• 银河证券不承担因使用本报告而导致的任何损失。
• 报告内容可能涉及其他网站链接，银河证券不对其内容负责。

八、联系方式

1. 研究院地址

• 深圳市福田区福华一路中心商务大厦26层
• 北京市西城区金融街35号国际企业大厦C座
• 上海浦东新区富城路99号震旦大厦15楼
• 公司网址：www.chinastock.com.cn

2. 联系方式

• 深广地区：詹璐 0755-83453719 | zhanlu@chinastock.com.cn
• 海外机构：李笑裕 010-83571359 | lixiaoyu@chinastock.com.cn
• 北京地区：王婷 010-66568908 | wangting@chinastock.com.cn
• 上海地区：何婷婷 021-20252612 | hetingting@chinastock.com.cn

九、图表目录

• 表1：基金表现（2018年12月26日）
• 表2：货币基金优选组合
• 表3：部分债券基金推荐

注：以上内容为2018年12月27日发布的基金市场点评与推荐总结，适用于财富管理与金融工程领域。