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报告摘要

文档内容总结

【每日精选观点】

品种	合约	观点
镍	NI2601	震荡偏弱
LLDPE	L2601	震荡偏弱
焦煤	rb2501	底部反弹
豆粕	M2605	震荡偏弱

【全品种日评】

金融板块

股指
- 主力合约: IF2512, IH2512, IC2512, IM2512
- 点评: 11月经济数据偏弱, 股指延续缩量震荡
- 操作建议: 市场未形成上涨合力, 当前未出现明确主线, 谨慎对待震荡区间追高风险, 适当逢低轻仓布局牛市价差。
国债
- 主力合约: T2603, TF2603, TS2603, TL2603
- 点评: 债市对经济数据仍钝化, 缺乏配置盘情形下超长债走弱
- 操作建议: 短期来看30年品种缺少配置盘或维持宽幅波动, TL下方支撑难寻, 预期波动仍大, 10年期品种利率上限预期仍不会大幅偏离1.85%, T2603关注107.6附近支撑性。单边策略上, 短期暂观望, 以宽幅震荡看待。期现策略上, 可关注2603合约正套和基差做阔机会。
贵金属
- 主力合约: AU2602, AG2602, PT2606, PD2606
- 点评: 市场静待美国非农数据, 黄金冲高回落, 金融和工业属性驱动银铂钯走强
- 操作建议: 金价突破前高的动能仍需酝酿, 后续关注美国经济数据及美联储官员表态对市场情绪扰动, 单边在4300美元下方逢低买入为主; 白银大幅上涨或进入超买区间, 谨防投机多头高位止盈放大波动, 建议暂时观望; 资金驱动铂钯短期波动放大, 操作上建议结合外盘走势以回调买入操作为主或用虚值看涨期权代替单边多头, 注意仓位控制。
集运指数(欧线)
- 主力合约: EG2602
- 点评: EC主力震荡上行
- 操作建议: 预期短期震荡

黑色板块

钢材
- 主力合约: RB2605
- 点评: 铁水降至低位, 关注螺矿比走扩机会
- 操作建议: 做多1月螺矿比
铁矿
- 主力合约: I2605
- 点评: 铁水下降, 港存增加, 铁矿震荡转弱
- 操作建议: 震荡偏空看待, 区间参考730-780
焦煤
- 主力合约: JM2605
- 点评: 产地煤价降价范围扩大, 蒙煤价格回落, 盘面超跌反弹
- 操作建议: 震荡看待, 区间参考1000-1150, 焦煤1-5反套
焦炭
- 主力合约: J2601
- 点评: 12月焦炭第二轮提降落地, 港口贸易价格领先下跌
- 操作建议: 震荡看待, 区间参考1450-1600, 焦炭1-5反套

有色板块

铜
- 主力合约: CU2602
- 点评: 下游谨慎采购, 铜价高位震荡
- 操作建议: 长线多单持有, 主力关注90000-91000支撑
氧化铝
- 主力合约: AO2601
- 点评: 盘面减仓反弹, 短期波动率或放大
- 操作建议: 主力运行区间2450-2700, 短线交易者可逢低轻仓布局多单博弈情绪性反弹
铝
- 主力合约: AL2602
- 点评: 盘面高位震荡, 关注今晚美国就业数据对后续降息节奏的指引
- 操作建议: 主力运行区间21700-22400, 逢低做多
铝合金
- 主力合约: AD2602
- 点评: 盘面跟随铝价回调, 铝合金-铝价差小幅收窄
- 操作建议: 主力参考20700-21400运行, 多AD03空AL03套利
锌
- 主力合约: ZN2602
- 点评: 现货表现一般, 供应由宽趋紧
- 操作建议: 主力关注23000-23200支撑, 跨市反套继续持有
锡
- 主力合约: SN2601
- 点评: 基本面偏强, 锡价高位震荡, 关注美利率决议情况
- 操作建议: 前期多单继续持有, 调整低多思路
镍
- 主力合约: NI2601
- 点评: 宏观落地基本面压力持续, 盘面破位下跌
- 操作建议: 主力参考110000-118000
不锈钢
- 主力合约: SS2602
- 点评: 盘面震荡下跌, 供应压力稍缓库存去化不足
- 操作建议: 主力参考12200-12800

新能源板块

工业硅
- 主力合约: SI2605
- 点评: 工业硅价格高开低走, 近月大幅减仓
- 操作建议: 主力参考8000-8800
多晶硅
- 主力合约: PS2605
- 点评: 多晶硅期货创新高, 近月持仓量较大, 建议做好头寸管理
- 操作建议: 高位震荡, 主力参考50000-60000
碳酸锂
- 主力合约: LG2605
- 点评: 消息扰动增加资金强势, 盘面涨幅扩大
- 操作建议: 偏强震荡, 观望为主

能源化工板块

PX
- 主力合约: PX2603
- 点评: 中期供需预期偏紧, PX低位存支撑
- 操作建议: 短期高位震荡对待
PTA
- 主力合约: TA2601
- 点评: 供需预期近强远弱, PTA驱动有限
- 操作建议: TA短期高位震荡为主; TA5-9关注低位正套机会
短纤
- 主力合约: PF2602
- 点评: 供需预期偏弱, 短纤加工费以压缩为主
- 操作建议: 单边同PTA; 盘面加工费逢高做缩为主
瓶片
- 主力合约: PR2603
- 点评: 瓶片库存下降对加工费存有支撑, 需关注装置重启及投产进度
- 操作建议: 逢高卖出PR2602-P-5500; PR主力盘面加工费短期偏强, 预计在300-450元/吨区间波动
乙二醇
- 主力合约: EG2601
- 点评: 国内供应逐步收缩, 但远月供需预期仍偏弱, 预计短期EG低位震荡
- 操作建议: 逢高卖出EG2605-C-4100, 获取时间价值为主
纯苯
- 主力合约: BZ2603
- 点评: 供需格局偏弱, 价格驱动偏弱
- 操作建议: BZ2603在5300-5600区间震荡
苯乙烯
- 主力合约: EB2601
- 点评: 供需预期偏弱, 苯乙烯驱动有限
- 操作建议: EB短期在6400-6700区间震荡
LLDPE
- 主力合约: L2601
- 点评: 价格维持, 上游成交放量
- 操作建议: 观望
PP
- 主力合约: PP2601
- 点评: 现货持稳, 基差略走弱
- 操作建议: 关注PDH利润扩大
甲醇
- 主力合约: MA2601
- 点评: 海外发运减缓, 成交尚可
- 操作建议: 05合约MTO缩小
烧碱
- 主力合约: SH2603
- 点评: 供需仍存压力累库持续, 预计价格偏弱运行
- 操作建议: 偏空对待
PVC
- 主力合约: V2605
- 点评: 供应压力增长, 价格延续底部震荡
- 操作建议: 偏空对待
纯碱
- 主力合约: SA2605
- 点评: 产量高位过剩凸显, 盘面反弹后走弱
- 操作建议: 弹升空思路
玻璃
- 主力合约: FG2605
- 点评: 产销下滑部分区域现货走弱, 盘面继续探底
- 操作建议: 偏空对待
天然橡胶
- 主力合约: RU2605
- 点评: 多空博弈僵持, 胶价区间震荡
- 操作建议: 观望
合成橡胶
- 主力合约: BR2602
- 点评: 成本端走强, BR强势上涨
- 操作建议: 逢高卖出BR2602-C-11200

农产品板块

粕类
- 主力合约: M2605, RM605
- 点评: 美豆无亮点, 关注国内大豆通关政策
- 操作建议: 近强远弱
生猪
- 主力合约: LH2603
- 点评: 供需双增, 关注疫情变化
- 操作建议: 磨底行情
玉米
- 主力合约: C2601
- 点评: 到货量小幅增加, 盘面震荡走弱
- 操作建议: 震荡调整
油脂
- 主力合约: P2605, Y2605, O1605
- 点评: 美生柴掺混配额悬而未决, 或利空油脂走势
- 操作建议: P主力短线或测试8200-8300的支撑
白糖
- 主力合约: SR2605
- 点评: 受累于供应前景宽松
- 操作建议: 震荡走弱
棉花
- 主力合约: CF2605
- 点评: 预期下年度新疆种植面积减少
- 操作建议: 震荡偏强, 关注14050-14100附近阻力位情况
鸡蛋
- 主力合约: JD2602
- 点评: 蛋价多数维稳, 供应仍宽松
- 操作建议: 关注前低附近支撑力度
苹果
- 主力合约: AP2605
- 点评: 客商询价为主, 苹果走货趋缓
- 操作建议: 短期或在9500附近震荡运行
红枣
- 主力合约: CJ2605
- 点评: 弹升高度受限于供应压力, 需求偏弱
- 操作建议: 高抛低吸