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联创电子科技股份有限公司2021年半年度报告总结

核心内容概述

联创电子科技股份有限公司（股票代码：002036）于2022年7月发布2021年半年度报告，内容涵盖公司经营情况、财务状况、主要业务分析、公司治理及环境和社会责任等方面。公司专注于光学镜头、摄像模组、触控显示一体化等关键光学、光电子产品的研发、生产和销售，同时投资集成电路产业，是江西省电子信息重点企业和南昌市重点企业。

主要观点与关键信息

1. 财务表现

• 营业收入：达到4,810,601,021.33元，同比增长91.92%。
• 净利润：97,415,456.64元，同比增长11.78%。
• 扣非净利润：66,562,479.27元，同比增长0.87%。
• 经营活动现金流：939,256.86元，同比增长516.13%。
• 研发投入：404,698,823.67元，同比增长186.62%。
• 现金及现金等价物净增加额：-134,501,733.02元，同比下降147.29%。

2. 业务发展

光学产业

• 公司在高清广角镜头和影像模组领域保持行业领先地位，服务于GoPro、大疆、影石、AXON等知名客户。
• 车载镜头及模组业务同比增长312.56%，与Mobileye、Nvidia、华为等企业开展战略合作，产品覆盖Tesla、Valeo、Magna、Aptiv、ZF、恒润等国际知名企业。
• 手机镜头和影像模组业务同比增长62.84%，与华勤、闻泰、龙旗等ODM客户保持合作，同时服务中兴、联想、三星等品牌客户。

触控显示产业

• 报告期内触控显示业务同比增长135.85%，公司通过优化布局和加强与京东方等上游企业的合作，提升了产品技术水平。
• 公司在教育、安防监控、智能汽车、智能家电、智慧家居等中大尺寸产品领域实现快速增长。

3. 核心竞争力

• 研发优势：公司设立光学工程院士工作站，与清华大学、四川大学合作，拥有百余项专利。
• 技术优势：具备球面玻璃镜片、非球面玻璃镜片、非球面塑料镜片等工程技术能力，是全球最大的全景相机影像模组供应商。
• 制造优势：覆盖光学部品和光电组件的全流程制造能力，提升产品良率和降低成本。
• 成本优势：通过模造玻璃镜片的完全自制，降低部品成本。
• 品牌优势：是全球最大的运动相机镜头供应商，与特斯拉、Mobileye等建立战略合作，树立良好行业口碑。

4. 投资与股权结构

• 公司在2021年实施了限制性股票激励计划，向318名激励对象授予1,524.75万股限制性股票，授予价格为5.60元/股。
• 2019年股票期权与限制性股票激励计划部分股票期权和限制性股票因激励对象离职而被注销，注销数量为8.6万份和9.464万股。
• 公司在印度、韩国、美国等地设立子公司，涉及生产、销售、研发等领域，其中印度联创为公司带来3.04%的净资产。

5. 风险与应对措施

• 客户集中度高：前五位客户销售额占营业收入比例较高，存在经营风险。应对措施包括拓展新客户群，降低对主要客户的依赖。
• 市场需求波动：公司产品受消费电子市场波动影响较大，需根据市场变化调整产品结构。应对措施包括密切关注市场变化，提升产品性能。
• 原材料采购风险：部分关键原材料如塑料粒子、UV胶从日本进口，存在议价能力弱和供应不稳定的风险。应对措施包括拓展采购渠道，优化替代材料选择。
• 产业链部件紧缺：受疫情影响和市场变化，IC、液晶玻璃等部件紧缺，需及时调整设备和工艺。应对措施包括加强与上游资源大公司的合作，加快印度工厂建设。
• 市场竞争加剧：触控显示产品市场竞争加剧，毛利率面临下滑压力。应对措施包括实施精细化管理，提升生产效率和良率，开发新产品。
• 核心技术人员流失：公司为降低技术人员流失风险，实施员工持股计划和股权激励，加强与高校合作，培养青年人才。

资产与负债状况

• 资产构成：公司总资产为12,035,141,136.71元，较上年末略有下降。
• 负债情况：短期借款为2,531,053,489.44元，长期借款为461,800,000.00元。
• 资产权利受限：部分货币资金、应收票据、固定资产等因融资和担保被限制使用，总金额为1,652,691,634.82元。

公司治理情况

• 报告期内召开两次股东大会，分别为2021年第一次临时股东大会和2020年年度股东大会。
• 公司实施股权激励计划，提升员工积极性和稳定性。
• 公司未派发现金红利、不送红股、不以公积金转增股本。

环境与社会责任

• 公司及其子公司在报告期内未因环境问题受到行政处罚，均达到相关排放标准。
• 公司在各子公司均设有污水处理站和废气处理系统，确保废水和废气达标排放。

总结

联创电子在2021年上半年表现出强劲的业务增长，特别是在光学和触控显示领域。公司通过不断拓展市场、优化产品结构、加强技术研发和管理，提升自身竞争力和盈利能力。同时，公司积极应对各种潜在风险，包括客户集中度高、市场需求波动、原材料采购、产业链部件紧缺、市场竞争加剧和核心技术人员流失等，采取了一系列有效的措施。公司治理方面，实施股权激励计划，增强员工凝聚力，同时注重环境保护和社会责任，确保生产经营符合环保要求。