> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 韩国动力电池产业链与企业出海机遇研究报告总结 ## 核心内容 本报告聚焦韩国动力电池产业的现状与发展趋势，分析中韩企业在该领域的竞争与合作格局，并为中资企业进入韩国电池市场提供战略建议。报告指出，韩国动力电池产业正经历市场份额下滑、盈利承压与技术路线转型的多重挑战，同时，其对中国的材料、设备与技术依赖度高，为中资企业创造了“竞争中合作”的窗口期。 ## 主要观点 1. **韩国动力电池产业承压转型** - 全球市场份额持续下降，2025年第四季度降至约16%。 - 三巨头（三星SDI、LG新能源、SK On）盈利状况恶化，2025年合计营业亏损约1.31万亿韩元。 - 产业战略转向储能（ESS）与磷酸铁锂（LFP）电池，以应对电动汽车市场需求放缓与技术路线变化。 2. **中韩合作机遇显著** - 韩国电池产业转型高度依赖中国材料与技术体系，尤其在LFP正极材料、负极材料、电解液、隔膜等核心环节。 - 中国在电池四大核心材料上掌握约80%的全球供应，具备技术与成本优势。 - 韩国与中资企业已形成多层合资合作，涵盖正极材料、前驱体、镍精炼、废电池回收等领域。 - 非北美市场与技术许可、设备供应等合作模式相对安全，可作为中资企业进入的切入点。 3. **政策与规制风险凸显** - 美国《通胀削减法案》（IRA）中的FEOC规则对中资企业参与北美市场构成重大挑战。 - 韩国政府推动供应链国产化，对关键技术外流保持警惕，可能对中资企业设厂与深度合作形成限制。 - 欧盟《净零工业法案》（IAA）也可能影响中资企业在欧洲市场的合作空间。 ## 关键信息 ### 韩国动力电池产业现状 - **市场份额**：2025年第四季度，韩国三社合计市场份额约16%，中国电池企业（如宁德时代、比亚迪）合计占据约三分之二。 - **经营状况**：2025年韩国三社合计营业亏损约1.31万亿韩元，其中三星SDI由盈转亏，SK On亏损收窄，LG新能源第四季度转亏。 - **技术路线转型**：韩国电池企业正从电动汽车三元电池向储能与LFP电池转型，其中LFP电池是当前转型的核心方向。 ### 中韩合作现状与机遇 - **材料供应**：LFP正极材料、磷酸铁锂前驱体、负极材料、电解液、隔膜等关键材料仍高度依赖中国供应。 - **设备供应**：韩国企业在建设LFP产线时，对成熟、低成本的中国设备需求上升。 - **技术与合资**：中韩在LFP与材料领域存在深度合作机会，包括技术许可、合资建厂与联合研发。 - **储能协同**：韩国三社在北美、欧洲储能市场有大量订单储备，中资企业可通过系统集成与材料配套参与。 - **非北美市场合作**：韩国本土及其他非补贴市场仍具合作空间，中资企业可采取“市场分层”策略。 ### 风险与应对策略 | 风险类型 | 风险描述 | 应对建议 | |----------|----------|----------| | FEOC规则 | 中方持股≥25%可能被认定为受关注外国实体，影响北美市场参与 | 采取市场分层策略，合理设计股权结构，优先采用非股权合作方式 | | 知识产权 | 韩国通过专利池等手段构建技术壁垒，存在侵权风险 | 开展FTO尽调，规避专利风险，探索交叉许可 | | 本地化要求 | 韩国推动供应链国产化，对技术外流敏感 | 合规设厂，加强本地化合作，避免技术泄密 | | 市场波动 | 电动汽车需求放缓，储能市场竞争加剧 | 分散市场风险，关注价格周期与产能过剩风险 | ## 企业进入韩国电池市场的建议 ### （一）进入路径 1. **材料与设备供应**：优先切入LFP正极材料、关键辅材及电池产线设备等“卡位”环节，建立稳定供货关系。 2. **技术许可与合资共建**：在LFP与材料制备等中国具备优势的领域，探索技术许可、合资建厂与联合研发模式。 3. **储能与数据中心协同**：结合韩企在北美、欧洲的储能与数据中心订单，以系统集成与材料配套方式参与。 ### （二）合规与风控 1. **FEOC合规设计**：根据目标市场设计中方股权比例，北美市场需控制在25%以下，非北美市场可保持较高参与度。 2. **知识产权尽调**：进入前开展FTO分析，排查专利池与潜在侵权风险，必要时通过交叉许可或规避设计降低风险。 3. **贸易与技术合规**：建立出口管制、数据安全与贸易合规审查机制，防范技术外流与合规处罚。 ### （三）落地操作建议 - **分阶段推进**：第一阶段开展市场与政策调研，锁定目标客户与合作领域； - **第二阶段**：通过小批量试供或样品验证建立合作基础； - **第三阶段**：视情推进合资、建厂或长期供货协议； - **全过程**：同步开展法律、知识产权与合规尽调。 ## 结语 韩国动力电池产业正处于转型关键期，中资企业可把握其对材料、设备与技术的依赖，以材料供应、设备合作与技术许可为切入点，稳步进入韩国市场。同时，需高度关注FEOC、知识产权与本地化政策等风险，确保合规经营，实现可持续发展。