20230905-华创证券-转债市场日度跟踪_8页_1mb

市场概况

2023年9月5日，可转债市场跟随正股下跌。中证转债指数环比下降0.20%，上证综指环比下降0.71%，深证成指环比下降0.67%，创业板指环比下降0.32%，上证50指数环比下降0.61%，中证1000指数环比下降0.50%。市场风格显示小盘成长相对抗跌，环比下降0.40%，而大盘价值跌幅最大，环比下降10.1%。

资金表现

资金方面，转债市场成交额为5，0058亿元，环比激增156.5%。沪深两市主力资金净流出23，346亿元，北向资金净流出4，609亿元。十年国债收益率上升26个基点至2.62%，反映资金避险情绪升温。

转债价格与估值

整体转债价格收盘加权平均值下降0.18%至11，907元。其中，偏股型转债价格环比上升0.16%，偏债型转债价格环比下降0.19%，平衡型转债价格环比下降0.14%。高价券（收盘价130元以上）占比环比上升0.13个百分点至29.51%。转债估值压缩，百元平价拟合转股溢价率下降0.23个百分点至28.03%，偏股型转债溢价率微降0.003个百分点，偏债型转债溢价率上升0.77个百分点，平衡型转债溢价率上升0.70个百分点。

行业表现

正股市场普跌，其中房地产、传媒和非银金融等行业跌幅居前。转债市场同样下跌，传媒和非银金融转债跌幅最大。行业内部，大周期、制造、科技、大消费和大金融转债价格和溢价率均有变化，科技和大消费正股下跌幅度显著。

风险提示

报告指出正股波动较大、转债估值压缩、经济复苏不及预期以及外围市场波动等风险，投资者需谨慎防范这些因素导致的潜在损失。