20240218-国海证券-计算机行业事件点评_Sora震撼发布_加速AGI时代到来_5页_249kb

国海证券：Sora震撼发布加速AGI时代到来点评

投资评级

行业评级：推荐（维持）
股票评级：买入/增持/中性/卖出

核心观点

1. 大模型里程碑：OpenAI发布的Sora视频大模型标志着通往AGI的关键进展，60秒视频生成能力超行业均值，具备物理世界模拟能力，将提升OpenAI估值空间。
2. AI视频新时代：类比ChatGPT对AI应用的推动，Sora将通过API订阅模式驱动视频在办公、教育、医疗等场景创新。
3. 算力需求激增：视频数据训练的token量级提升显著扩大算力需求，全球科技巨头2024年芯片资本支出同比增速超90%。

重点关注公司

（一）大模型：

① 科大讯飞（买入）
② 三六零（未评级）
③ 云从科技-UW（未评级）
④ 同花顺（买入）

（二）AI视频应用：

① 万兴科技（增持）
② 金山办公（买入）
③ 海康威视（未评级）
④ 大华股份（未评级）
⑤ 当虹科技（未评级）

（三）算力：

① GPU：海光信息（未评级）、寒武纪-U（未评级）
② 服务器：工业富联（未评级）、浪潮信息（未评级）
③ 液冷: 飞荣达（增持）、曙光数创（买入）
④ 光模块：中际旭创（未评级）、新易盛（未评级）

评级标准：推荐/中性/回避；相对沪深300涨跌幅指引