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铜市场分析总结（2024年12月20日）

一、核心内容

本报告分析了2024年12月20日铜市场的基本面、宏观及行业动态，并提供了趋势强度评估，旨在为专业投资者提供参考。

二、铜期货市场表现

1. 价格走势

• 沪铜主力合约：昨日收盘价为73,830元/吨，日涨幅为-0.15%；夜盘收盘价为73,540元/吨，夜盘涨幅为-0.39%。
• 伦铜3M电子盘：昨日收盘价为8,885美元/吨，日涨幅为-1.77%；未提供夜盘数据。

2. 成交与持仓

• 沪铜主力合约：昨日成交41,976手，较前日增加10,642手；昨日持仓125,947手，较前日增加3,716手。
• 伦铜3M电子盘：昨日成交19,004手，较前日增加6,761手；昨日持仓211,417手，较前日增加3,814手。

3. 库存与仓单

• 沪铜库存：昨日为23,825吨，较前日减少3,625吨。
• 伦铜库存：昨日为272,325吨，较前日无变化；注销仓单比为5.94%，较前日无变化。

三、铜现货市场情况

1. 价格与价差

• LME铜升贴水：昨日为-118.96美元/吨，较前日上升1.57美元。
• 保税区仓单升水：昨日为56元/吨，较前日上升1元。
• 保税区提单升水：昨日为50元/吨，较前日上升2元。
• 上海1#光亮铜价格：昨日为68,800元/吨，较前日下降200元。
• 现货对期货近月价差：昨日为105元/吨，较前日上升15元。
• 近月合约对连一合约价差：昨日为20元/吨，较前日上升30元。
• 买近月抛连一合约的跨期套利成本：昨日为217元/吨。
• 上海铜现货对LMEcash价差：昨日为259美元/吨，较前日下降141美元。
• 沪铜连三合约对LME3M价差：昨日为-214美元/吨，较前日下降73美元。
• 上海铜现货对上海1#再生铜价差：昨日为694元/吨，较前日上升68元。
• 再生铜进口盈亏：昨日为799元/吨，较前日下降66元。

四、宏观及行业新闻

1. 宏观经济动态

• 美国GDP：第三季度GDP从2.8%上修至3.1%，高于预期。
• 美国失业数据：初请失业金人数减少2.2万人，降幅大于预期。
• 日本央行：连续第三次暂停加息，1名委员支持加息。

2. 行业动态

• 全球铜冶炼活动：11月较10月有所增加（SMM）。
• 秘鲁铜产量：10月较去年同期下滑1.4%，主要因两座主要矿场产量减少。
• 中国有色金属产量：2024年11月十种有色金属产量为671万吨，同比增长1.5%；1-11月累计产量为7229万吨，同比增长4.4%。
• 全球精炼铜供需：2024年10月全球精炼铜产量为233.09万吨，消费量为239.7万吨，供应短缺6.61万吨。

五、趋势强度分析

• 铜趋势强度：-1
• 趋势强度说明：取值范围为【-2,2】，-1表示偏弱，市场整体偏空。

六、免责声明与风险提示

1. 本报告仅供专业投资者参考，不构成任何投资建议。
2. 报告信息来源于公开资料，不保证其准确性或完整性。
3. 报告观点可能随市场变化而调整，不承诺收益，不承担投资损失责任。
4. 投资者应根据自身风险承受能力进行投资决策，谨慎操作。
5. 市场有风险，投资需谨慎。

七、分析师声明

• 作者季先飞具有中国期货业协会授予的期货投资咨询执业资格，力求报告内容独立、客观、公正。
• 报告观点不代表公司或其附属公司的立场，仅为个人见解及分析方法。

八、版权声明

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