金融新规热读（6月刊）-19页_1mb

金融新规热读总结

1. 中国证监会行政处罚裁量基准修订

• 原则导向：新增“过罚相当、处罚与主观过错挂钩”等规范，明确同一时期同类案件需保持处罚均衡，推行一次违法一次处罚，适用旧法或新法根据“从旧兼从轻”原则选择。
• 立体追责：强化行政、民事、刑事责任衔接，违法行为涉及刑事或民事的需依法追究责任，不予处罚的民事行为可通过监管措施或自律处分处理。
• 鼓励纠错：首次违法且无主观过错可免罚，主动认错认罚可从轻处理，提升执法效率。
• 风险强化：对影响市场秩序、引发金融风险等情形加重处罚，要求机构加强合规管理与风险管理，优化内部培训与考核机制。

2. 券商债券业务执业评价新规

• 风控与定价透明化：
  1. 发行定价偏离中证估值超5%可扣分，前10名扣3-5分，未上市债券不得分。
  2. 负向申报触发监管提醒或约谈，首次扣0.5分，接受现场督导扣1分。
  3. 违约率过高者扣分更重，前5名扣5分，超25名扣分。
• 化险能力提升：风险处置效率提升最高6分，支持市场化重组；绿色及低碳债券、科技创新债券加分权重提升，引导服务实体。
• 对机构建议：强化项目风控，优化定价模型，推动绿色/创新债券承销，注重差异化竞争。

3. 绿色债券评估认证新规

• 检查机制：明确对通过绿标委注册的机构进行合规检查，包括年度抽检、专项及整改后续检查，年检不低于机构总数10%。
• 标准统一：检查覆盖机构资质与业务全流程，强调绿色债券信息披露准确性与风险评估质量，促进行业分化与专业化。
• 市场策略：目前仅18家评估机构获注册，绿色债券持续增长，建议机构通过优势拓展市场，强化绿色金融标准落实。

4. 创业投资高质量发展政策

• 主体培育：鼓励多元主体参与，支持政府引导基金，优化国资管理制度。
• 资金来源：拓宽长期资本渠道，扩大保险、银行等机构对创投投资。
• 差异化监管：落实税收优惠，实施“投早投小”倾斜政策，建立专利对接中小企业机制。
• 退出机制：完善退出渠道，优化配套政策。

建议关注机构：金融机构应加强合规管理，优化业务流程，提升政策响应能力，尤其关注绿色金融与科技创新领域，把握政策风险点与扶持方向。