银行业二十届三中全会解读：深化金融体制改革，全面助力高质量发展-240722-银河证券-20页_2mb

金融体制改革与高质量发展总结

一、完善金融机构定位与治理

二十届三中全会强调要完善金融机构定位和治理，推动国有金融资本管理体制改革，以增强金融体系的稳定性与服务实体经济的能力。核心举措包括支持国有大型金融机构做优做强，强化其作为金融稳定压舱石的作用。

• 国有大行资本状况：截至2024年3月末，六大国有行的核心一级资本充足率、一级资本充足率和资本充足率分别为11.86%、13.69%和17.65%，领先同业，但面临盈利下滑、化债和TLAC监管等压力。
• 政策导向：中央金融工作会议提出“完善国有金融资本管理，拓宽银行资本金补充渠道”，并强调打造金融业“国家队”，推动国有大型金融企业对标世界一流。
• 措施展望：优化银行业资本管理、拓展资本补充渠道相关措施有望加速落地，对银行业经营方式、业务结构调整、利润分配、资本状况和抗风险能力产生积极影响。

二、发展“五篇大文章”，优化金融服务结构

二十届三中全会积极发展科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融，以支持重大战略、重点领域和薄弱环节的优质金融服务。

• 科技金融：加强全生命周期金融服务，如“鑫科贷”“履约贷”“知识产权质押融资”“引航贷”等，满足不同阶段科技企业的融资需求。
• 绿色金融：推动绿色金融标准和评价体系完善，支持能源、工业、交通、建筑等领域低碳转型，发展绿色保险和绿色债券。
• 普惠金融：构建高质量普惠金融体系，支持小微企业、涉农主体和脱贫地区贷款增长，提升金融服务的可及性和公平性。
• 养老金融：规范发展第三支柱养老保险，丰富养老金融产品，支持银发经济和健康养老产业。
• 数字金融：加快数字化转型，完善数字化监管体系，提升金融服务效率与覆盖面。

三、金融政策配套措施与监管强化

为推进“五篇大文章”，配套政策陆续出台，包括结构性货币政策工具、信贷支持政策、数据安全与风险防控机制等。

• 结构性货币政策工具：截至2024年3月末，余额达7.54万亿元，覆盖“五篇大文章”重点领域。
• 信贷机制：推行中长期授信期限+短期借据期限+年审制续贷模式，增强信贷投放的灵活性与稳定性。
• 数据安全：出台《银行保险机构数据安全管理办法》，强化数据分类分级、安全管理、风险监测等机制。
• 风险防控：建立风险早期纠正硬约束制度，完善系统性金融风险监测评估框架，强化金融稳定保障体系。

四、房地产领域改革与风险化解

房地产领域改革聚焦于构建新模式，推动租购并举，加大保障性住房建设，优化商品房制度。

• 政策举措：全面放开楼市政策，降低首付比例、利率下限，下调公积金贷款利率；设立保障性住房再贷款，规模达3000亿元，利率1.75%。
• 融资协调机制：城市房地产融资协调机制落地，支持优质房地产企业合理融资需求，推动保交楼、保民生、保稳定。
• 风险化解：重点省份实施分类化债政策，包括特殊再融资债券、统借统还机制、展期降息等，降低债务风险集中暴露的可能性。

五、地方债务管理与政府财政改革

推动地方债务管理机制改革，强化风险防控，建立高质量发展相适应的政府债务管理体系。

• 化债措施：通过35号文、47号文、14号文等政策文件，严格管控地方政府平台融资，推动重点省份政府投资项目清理整顿。
• 财税改革：深化财税体制改革，增加地方自主财力，拓展地方税源，适度扩大税收管理权限，降低对土地财政和债务的依赖。
• 资金保障：2024年起连续发行超长期特别国债，专项用于国家重大战略和重点领域安全能力建设。

六、中小金融机构改革与风险化解

中小金融机构改革重点在于通过市场化兼并重组，提升抗风险能力和服务效率。

• 风险现状：中小银行不良率较高，拨备相对不足，风险抵补能力较弱。
• 兼并重组：2024年6月，辽宁农商行吸收合并36家农村中小银行机构，广东省东莞农商行合并两家村镇银行，推动减量提质。
• 政策支持：国家金融监管总局鼓励股份制银行、城商行及其发起设立的村镇银行兼并重组，优化业务布局，提升服务区域经济质效。

七、深化国企改革，提升银行板块价值

二十届三中全会提出深化国资国企改革，推动国有资本和国有企业做强做优做大，增强核心功能和竞争力。

• 改革方向：通过并购重组、优化考核方式转变经营模式，拓展盈利空间。
• 市值管理：强化银行板块的市值管理，提升估值和外源融资能力，稳定信贷投放。
• 政策支持：国企改革政策如“一利五率”考核体系、价值创造行动等，为银行板块带来红利价值提升机会。

八、金融法立法与法治建设

二十届三中全会提出制定金融法，完善金融法治体系，强化金融监管与风险防控。

• 立法进程：近年来已出台新证券法、期货和衍生品法，推进《金融稳定法》《反洗钱法》等立法。
• 监管导向：依法将所有金融活动纳入监管，强化监管责任和问责制度，加强中央与地方监管协同。
• 风险防控：完善金融稳定立法和保障基金管理制度，健全风险防范、化解、处置长效机制，重点化解房地产、地方债务、中小金融机构三大领域风险。

九、总结

二十届三中全会推动金融体制改革，强调服务实体经济、风险防控与法治建设。政策重点包括：

• 国有金融机构改革：优化资本管理，增强竞争力，服务实体经济。
• “五篇大文章”发展：科技、绿色、普惠、养老、数字金融全面发力，推动金融结构优化。
• 房地产与地方债务改革：构建新模式，加强风险化解，提升资金保障能力。
• 中小金融机构兼并重组：通过市场化手段优化结构，提升抗风险能力。
• 国企改革与银行板块价值提升：推动市值管理，拓展外源融资渠道。
• 金融法治完善：制定金融法，强化监管，防范系统性风险。

这些改革措施将对银行业经营方式、资本状况、风险防控和金融服务能力产生深远影响，助力金融强国建设与经济高质量发展。