20230112-新湖期货-钢材日度数据_3页_1mb
报告摘要
钢材日度数据总结
核心内容概述
本文档总结了2023年初钢材市场的供给、需求、库存、基差、价差、利润等关键数据，反映了春节前钢材市场整体呈现供需双弱、价格震荡的格局。同时，结合宏观经济政策及区域价格差异，分析了市场趋势与投资策略。
供给情况
- 短流程钢厂减产：受春节临近影响，短流程钢厂逐步减产，部分高炉进入冬季检修，导致卷螺产量下降。
- 产量变化：
- 螺纹钢周度产量季节性下滑，表需也呈现季节性减弱。
- 热卷产量同样受季节性因素影响，周度产量下降，但降幅小于螺纹钢。
- 钢厂利润：近期钢厂利润有所好转，预计产量可能在低位回升。
需求情况
- 成交下滑：临近春节，建材成交五日均值持续下降，表明需求端有所减弱。
- 宏观利好：
- 多省公布2023年GDP目标，多数高于5.5%，基建投资预计同比增加。
- 空调、汽车等消费补贴政策出台，部分房企获得股权融资支持，宏观层面偏乐观，对需求端形成利好。
- 整体趋势：供需双弱，但宏观政策预期支撑需求，预计年前市场将维持震荡走势。
库存情况
- 卷螺淡季累库：钢材库存进入淡季累库阶段，热卷库存压力高于螺纹钢。
- 库存变化：
- 螺纹钢厂库与社库均呈现下降趋势。
- 热卷厂库与社库下降幅度较小，库存压力相对可控。
基差情况
- 螺纹钢基差：
- 螺纹1月基差持续走强，五日趋势为上涨。
- 螺纹5月基差波动较大，五日趋势为走弱。
- 热卷基差：
- 热卷1月基差震荡走强。
- 热卷5月基差整体走弱，五日趋势为下跌。
- 现货与盘面价差：
- 螺纹现货价格上涨，基差走弱。
- 热卷现货持稳，基差同样走弱。
原材料价格
| 原材料 | 2023/1/5 | 2023/1/6 | 2023/1/9 | 2023/1/10 | 2023/1/11 | 日环比 | 5日趋势 | 5日均值 | 上周均值 | 周环比 | 去年同期 | 周同比 |
|--------|---------|----------|----------|-----------|-----------|--------|---------|---------|----------|--------|----------|--------|--------|
| 车板价：日照港：澳大利亚：PB粉矿：61.5% | 836 | 849 | 825 | 840 | 848 | 0.95% | 839.6 | 835 | 0.57% | 816 | 2.92% |
| 二级冶金焦到厂 | 2650 | 2650 | 2650 | 2550 | 2550 | 0.00% | 2610 | 2750 | -5.09% | 2750 | -5.09% |
钢材价格与毛利润
| 钢材 | 2023/1/5 | 2023/1/6 | 2023/1/9 | 2023/1/10 | 2023/1/11 | 日环比 | 5日趋势 | 5日均值 | 上周均值 | 周环比 | 去年同期 | 周同比 |
|------|----------|----------|----------|-----------|-----------|--------|---------|---------|----------|--------|----------|--------|--------|
| 上海螺纹 | 4110 | 4120 | 4120 | 4120 | 4140 | 0.49% | 4122 | 4102 | 0.49% | 4756 | -13.33% |
| 杭州螺纹 | 4120 | 4140 | 4150 | 4160 | 4180 | 0.48% | 4150 | 4132 | 0.44% | 4784 | -13.25% |
| 沈阳螺纹 | 4150 | 4150 | 4150 | 4150 | 4150 | 0.00% | 4150 | 4074 | 1.76% | 4823 | -14.04% |
| 天津螺纹 | 3990 | 4010 | 4030 | 4030 | 4040 | 0.25% | 4020 | 3990 | 0.75% | 4594 | -12.49% |
| 广州螺纹 | 4420 | 4440 | 4450 | 4450 | 4460 | 0.22% | 4444 | 4406 | 0.86% | 4982 | -10.80% |
| 上海热卷 | 4110 | 4190 | 4180 | 4180 | 4220 | 0.96% | 4176 | 4134 | 1.02% | 4928 | -15.26% |
| 杭州热卷 | 4160 | 4190 | 4200 | 4200 | 4240 | 0.95% | 4198 | 4170 | 0.67% | 4976 | -15.64% |
| 沈阳热卷 | 3960 | 4000 | 4000 | 4020 | 4030 | 0.25% | 4002 | 3966 | 0.91% | 4630 | -13.56% |
| 天津热卷 | 4030 | 4060 | 4090 | 4080 | 4100 | 0.49% | 4072 | 4028 | 1.09% | 4726 | -13.84% |
| 广州热卷 | 4120 | 4170 | 4180 | 4180 | 4200 | 0.48% | 4170 | 4126 | 1.07% | 4852 | -14.06% |
- 毛利润变化：
- 唐山钢坯毛利润持续上升，周环比增长显著。
- 螺纹钢长流程毛利润波动较大，短流程毛利润有所回升。
- 热卷毛利润整体走弱，但部分区域价格企稳。
价差与基差趋势
- 螺纹5-10价差：震荡下行，五日均值下降。
- 热卷5-10价差：震荡走弱，五日趋势为下跌。
- 热卷-螺纹价差：持续走弱，五日趋势为下跌。
- 基差：
- 螺纹1月基差走强，5月基差波动较大，整体走弱。
- 热卷1月基差震荡走强，5月基差走弱，10月基差震荡。
区域价差图表
- 螺纹钢区域价差：
- 杭州-北京：震荡走强。
- 杭州-沈阳：震荡走弱。
- 广州-天津：震荡走强。
- 广州-沈阳：震荡走弱。
- 热卷区域价差：
- 广州-天津：震荡走强。
- 广州-沈阳：震荡走弱。
- 上海-天津：震荡走强。
- 上海-沈阳：震荡走弱。
投资策略建议
- 震荡运行：预计年前钢材市场整体呈震荡走势，受供需双弱影响，价格波动较小。
- 关注宏观政策：多省GDP目标及基建投资政策利好需求端，建议关注政策对市场的影响。
- 区域价差策略：部分区域价差走强或走弱，可结合区域供需变化进行套利操作。
其他关键数据
- 建材成交五日均值：持续下降，表明需求疲软。
- 供需图表：显示供需关系整体偏弱，但宏观利好可能支撑后期需求。
投资者提示
- 本报告由新湖期货提供，仅供参考，不构成投资建议。
- 投资者应独立判断，谨慎操作，避免盲目跟风。
- 报告内容可能随市场变化而更新，不保证其准确性与完整性。
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