20230709-开源证券-北交所策略专题报告_北交所周观察_3家公司预计7月披露半年报_下周关注天力复合等上市_13页_977kb

北交所市场动态总结

核心内容概述

本报告总结了2023年7月9日北交所市场的主要动态，包括半年报披露时间、市场估值变化、上市情况及IPO审核进展等内容。重点分析了北交所公司半年报披露情况、市场整体表现以及天力复合的上市信息。

半年报披露时间

• 205家北交所公司全部披露半年报预约时间：
  • 万通液压：7月20日披露，主营液压油缸，2023Q1营收增速55.37%，净利润增速107.45%。
  • 民士达：7月24日披露，主营特种纸，2023Q1营收增速38.24%，净利润增速26.84%。
  • 华密新材：7月28日披露，主营高分子聚合物、汽车橡胶配件等，2023Q1营收增速13.59%，净利润增速67.78%。
  • 其余202家公司：均于8月份披露，其中12家于8月30日压哨披露。

北交所市场表现

• 整体PE估值回落：
  • 北证A股整体PE估值回落至16.9X，较上周16.98X略有下降。
  • 创业板整体PE估值由35.59X回落至35.00X。
  • 科创板整体PE由41.20X回落至40.48X。
• 流动性表现：
  • 北证A股本周日均成交额为18.40亿元，较上周下降10.38%。
  • 北证A股本周日均换手率上升至2.08%，科创板为3.13%，创业板为4.59%。
• 北证50指数：
  • 报882.72点，较上周下跌1.04%。
  • 北证50指数PETTM为17.6X。

北交所上市情况

• 2023年至今共43家公司上市：
  • 新上市公司首日涨幅均值回落至25%。
  • 首日涨幅最大的前三家企业为巨能股份（+227.27%）、晟楠科技（+84.64%）、驰诚股份（+80.75%）。
  • 瑞星股份本周上市，首日收盘下跌1.97%。
• 发行市盈率：
  • 43家企业的发行市盈率均值为16.74X，中值为15.98X（不考虑康乐卫士数据）。

IPO审核一览

• 本期无新受理、新注册北交所公司。
• 下周将审议飞宇科技的北交所IPO申请。
• 下周上市企业：
  • 7月10日：华信永道
  • 7月13日：天力复合

天力复合分析

• 公司简介：
  • 天力复合是国内层状金属复合材料领军企业，专注于层状金属复合材料的研发、生产和销售。
  • 产品种类包括钛-钢、锆-钢、银-钢、铝-钢等五十多种。
• 市场表现：
  • 2022年实现营收6.39亿元，同比增长27%。
  • 归母净利润为7,318.03万元，同比增长67%。
• 发行信息：
  • 北交所公开发行底价为9.35元/股，对应2022PE（发行后）为13.7X。
  • 可比公司PETTM均值为47.1X。
• 募投项目：
  • 拟使用8700万元募集资金用于清洁能源用金属复合材料升级及产业化项目。
  • 项目建成后预计新增销售收入3亿元。

风险提示

• 市场竞争加剧风险：随着更多企业进入市场，竞争可能加剧。
• 宏观经济环境风险：宏观经济波动可能对北交所市场产生影响。

图表目录

• 图1：北证A股整体PE估值维持16.9X左右
• 图2：北证A股本周日均成交额18.40亿元（-10.38%）
• 图3：北证A股本周日均换手率达2.08%（+0.18pcts）
• 图4：北证50指数PETTM17.6X
• 图5：北证50指数报882.72点，周度下跌1.04%
• 图6：沪深300、科创50、创业板指指数周度下跌
• 图7：2023年初至今43家上市企业的发行市盈率均值为16.74X
• 图8：2023年初至今43家上市企业的首日涨跌幅均值为25.24%
• 图9：2022年天力复合实现营收6.39亿元，实现归母净利润7,318.03万元

表格目录

• 表1：北交所205家公司披露半年报预约时间
• 表2：2023年1月1日到2023年7月7日北交所共有43家企业新发上市
• 表3：近期申报企业财务信息（更新时间：2023.7.3~2023.7.7）
• 表4：公司底价对应2022PE（发行后）为13.7X，可比公司PETTM均值为47.1X