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长江期货市场研究报告总结 (2024年1月8日)

一、全球市场表现

• 主要指数：全球市场涨跌互现，日经指数、道琼斯指数涨幅居前；A股主要指数及港股出现较大幅度回调。
• 汇率与大宗商品：
  • 美元指数震荡上行，人民币贬值。
  • 黄金、原油维持震荡；LME基本金属多数下跌。

二、市场操作建议

1. 指数类

• 股指：总体建议区间交易，多空均需谨慎，A股预计在2920附近震荡。

2. 黑色建材

• 螺纹钢、铁矿石、双焦等震荡运行；需求端供需双弱，基本面矛盾不大。
• 需关注钢厂补库、政策支持等对短期走势的影响。

3. 有色金属

• 铜、铝、镍：运行于区间区间内，建议短趋势交易。
  • 铜：库存低、供应收紧，建议区间67000-70000。
  • 铝：供应偏紧，建议关注区间18700-19500。
  • 镍：远期利多，但近月仓单压力，建议轻仓逢低试多。
• 锡、白银、黄金：震荡运行，操作建议区间交易。

4. 能源化工

• 原油短线多空博弈，建议短线交易，关注EIA库存变化。
• 橡胶、PVC、烧碱建议震荡方向，ru持有空单；管材建议震荡。
• PX/PET、甲醇跟随成本面震荡。

5. 农副产品

• 豆粕：关注美豆支撑，豆粕05合约偏空。
• 玉米：低位震荡，谨慎抄底，关注基层售粮。
• 鸡蛋、生猪：震荡偏弱，建议成本线之上逢高做空。

6. 油脂类

• 原油与天气变化支撑油脂短期，整体仍受库存偏高抑制，建议逢高做空。

三、重点研判与策略

• 美国降息预期变化与通胀矛盾加剧，宏观逻辑复杂。
• 中期看，除能源外多数商品面临供需转淡趋势。
• 短期建议围绕关键支撑/阻力区间的策略交易，多空需关注政策与季节因素变化。