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2023年4月24日期货市场分析报告摘要

1. 指数与宏观

• 股指：
  • 上证综指上涨0.41%至3275点，沪深300收跌1.24%。
  • 美国市场多数上涨，日经指数涨1%，道琼指数涨0.2%。
  • 美联储暗示加息接近尾声，但就业和通胀数据支撑强势美元，贵金属承压。

2. 黑色建材

• 螺纹钢/热轧卷板：
  • 需求疲软、钢厂减产、原料价格上涨支撑减弱，预期震荡偏弱。
  • 关注美国PCE数据和国内粗钢平控政策。
• 铁矿石：
  • 供给回升，但需求受房地产和钢厂减产拖累，预计震荡偏弱。
• 玻璃/硅铁：
  • 玻璃库存去化，价稳中偏强；硅铁产量下降但需求不振，预计震荡运行。
• 双焦：
  • 焦煤供需平衡，焦炭供应略增，需求疲软，预计震荡偏弱。

3. 有色金属

• 铜/铝：
  • 铜消费淡季预期支撑价，沪铜维持67500-71000震荡。
  • 铝库存偏低，进口窗口可能关闭，预计区间18500-19300。
• 镍/白银/黄金：
  • 镍短期宽幅震荡；白银、黄金技术回调，建议逢高沽空。

4. 能源化工

• 原油：
  • OPEC+减产支撑油价，但需求端不确定性风险，预计区间70-90美元/桶。
• PVC/橡胶：
  • PVC短期供应缩减利多，但库存压力存在；橡胶基本面仍弱，建议观望。
• 尿素/甲醇：
  • 尿素区间操作；甲醇供需改善有限，维持震荡。

5. 棺纺产业链

• 棉花棉纱/纸浆：
  • 棉花需求调降，建议逢高出空；纸浆库存回升，暂观望。
• PTA：
  • 原油支撑减弱，聚酯需求未启，建议高位调整。

6. 农业畜牧

• 豆粕/玉米：
  • 豆粕谨慎做多，玉米库存充足，空单谨慎持有。
• 鸡蛋/苹果/生猪：
  • 鸡蛋区间震荡，苹果五一备货支撑偏强；生猪供需边际改善，建议观望。

7. 市场观察

• 关注美国PCE数据、美联储政策动向、OPEC+原油决策、国内宏观政策。