20211126-光大新鸿基-每日投资摘要_15页_1mb
报告摘要
每日投資摘要總結
核心內容
- 市場亮點：波司登公布中期純利升31.36%，三葉草生物啟動COVID-19加強劑II期試驗，利好股價表現。
- 市場表現：恒生指數收市報24,740點，升0.2%；國企指數收市報8,810點，升0.2%。上證綜合指數微跌0.2%，深證綜合指數跌0.3%。美國股市因感恩節假期交投減少，但歐洲股市因投資者買入防禦性板塊而上升。
- 港股成交額：港股總成交額為108.6億港元，較前日下跌20.9%。紅籌指數成交額上升14.4%，國企指數上升15.5%。
- 行業表現：表現最佳的行業包括濠賭股（+5.9%）、物流（+4.2%）和電力股（+1.9%）等。表現較差的行業包括電訊設備（-1.0%）、科技股（-2.2%）等。
- 新上市表現：部分新股表現不理想，如Uju Holding Ltd、三葉草生物製藥有限公司、北京鷹瞳科技發展股份有限公司等，但也有個別新股表現較佳，如上海微創醫療機器人（集團）。
主要觀點
- 波司登：中期純利按年增長31.36%，利好股價表現。
- 三葉草生物：啟動COVID-19加強劑II期試驗，對股價有支撐作用。
- 港股整體表現：恒指及國指小幅上漲，但成交額有所下降，市場情緒偏保守。
- A/H股差價：多數A股相對於H股有較高溢價，顯示市場對內地企業的投資信心較強。
- 利率與匯率：美國兩年期債券利率上漲，美元對港元微跌，通脹憂慮持續影響市場情緒。
- 貴金屬及商品：期油價格微跌，期金價格上升，顯示投資者對防禦性資產的偏好。
關鍵信息
市場表現
| 指數 |
上日收市 |
日變化(%) |
年初至今(%) |
| 恒生指數 |
24,740 |
+0.2 |
-9.1 |
| 國企指數 |
8,810 |
+0.2 |
-18.0 |
| 上證綜合 |
3,584 |
-0.2 |
+3.2 |
| 深證綜合 |
2,512 |
-0.3 |
+7.8 |
| 道瓊斯 |
35,804 |
0.0 |
+17.0 |
| 標普500 |
4,701 |
+0.2 |
+25.2 |
| 納斯達克 |
15,845 |
+0.4 |
+22.9 |
| 英國富時100 |
7,310 |
+0.3 |
+13.2 |
| 德國DAX |
15,918 |
+0.2 |
+16.0 |
| 法國CAC40 |
7,076 |
+0.5 |
+27.5 |
| 日經225 |
29,688 |
-0.4 |
+5.4 |
| 台灣加權 |
17,764 |
-0.4 |
+19.3 |
重點公司表現
- 康師傅：上半年收益增長7.5%，但股東溢利下降9.3%。受益於飲品業務增長26.5%，股價表現理想，建議買入價15.00元，目標價16.30元，止蝕價14.00元。
- 阿里巴巴：升2.7%，顯示科技股走勢回穩。
- 騰訊控股：升1.2%，科技股表現較強。
- 體育用品股：安踏體育及李寧均下跌2.5%及2.1%，表現較差。
- 內地股市：上證指數下跌0.2%，表現偏軟。
行業表現
| 行業 |
上日變化（%） |
五天變化（%） |
一個月變化（%） |
| 濠賭股 |
+5.9 |
+10.8 |
+13.9 |
| 物流 |
+4.2 |
+14.2 |
+13.7 |
| 電力股 |
+1.9 |
+3.6 |
-5.3 |
| 手機及手機設備 |
+1.8 |
+4.2 |
+7.3 |
| 醫藥股 |
+1.6 |
+1.0 |
-4.6 |
| 建材股 |
+1.3 |
+1.8 |
+0.2 |
| 房地產信託基金 |
+1.0 |
+1.4 |
+0.9 |
| 日常消費品 |
+1.0 |
-0.1 |
+2.1 |
| 電訊設備 |
+1.0 |
-0.1 |
-10.7 |
| 科技股 |
+0.8 |
-2.2 |
-4.9 |
| 環保及新能源股 |
+0.7 |
+0.1 |
+0.3 |
| 重型機械股 |
+0.6 |
+1.8 |
-11.5 |
| 基建股 |
+0.6 |
+2.8 |
+3.8 |
| 鋁業 |
+0.5 |
+0.9 |
-14.3 |
最新 IPO 表現
| 公司名稱 |
股份代號 |
上市時間 |
昨日變化(%) |
五天變化(%) |
一個月變化(%) |
招股價(港元) |
現價(港元) |
對比招股價升跌(%) |
| Uju Holding Ltd |
1948 |
2021/08/11 |
+10.1 |
-7.5 |
N/A |
6.70 |
6.05 |
-9.7 |
| 三葉草生物製藥有限公司 |
2197 |
2021/05/11 |
+2.9 |
+2.2 |
N/A |
13.38 |
12.00 |
-10.3 |
| 上海微創醫療機器人 |
2252 |
2021/02/11 |
+0.0 |
-6.8 |
-11.6 |
43.20 |
60.45 |
+39.9 |
A/H股差價
| 公司名稱 |
H股代號 |
H股收市價(港元) |
A股代號 |
A股收市價(人民幣) |
A股相對H股溢價(%) |
| 中國國航 |
753 |
5.52 |
601111 |
8.31 |
+83.7 |
| 中國鐵建 |
1186 |
5.00 |
601186 |
7.40 |
+80.6 |
| 中國中鐵 |
390 |
3.86 |
601390 |
5.42 |
+71.4 |
| 中國鋁業 |
2600 |
4.04 |
601600 |
5.35 |
+61.6 |
| 上海醫藥 |
2607 |
14.36 |
601607 |
18.48 |
+57.1 |
| 中國光大銀行 |
6818 |
2.76 |
601818 |
3.36 |
+48.6 |
利率與匯率
| 市場 |
目前水平(%) |
五天變化(%) |
一個月變化(%) |
年初至今變化(%) |
| 美國兩年期債券孳息率 |
0.6102 |
+10.35 |
+17.06 |
+48.91 |
| 美國十年期債券孳息率 |
1.5910 |
+4.48 |
-1.69 |
+67.78 |
| 美國三十年期債券孳息率 |
1.9239 |
+1.39 |
-11.68 |
+27.90 |
| 美元/港元 |
7.7976 |
-0.1 |
-0.3 |
-0.6 |
貴金屬及商品
| 商品 |
現價 |
五天變化(%) |
一個月變化(%) |
年初至今變化(%) |
| 紐約期金 |
1793.0 |
-3.7 |
0.0 |
-5.4 |
| 紐約期銀 |
23.620 |
-5.1 |
-1.9 |
-10.6 |
| 紐約期油 |
77.07 |
-2.5 |
-9.0 |
+58.8 |
| 布蘭特期油 |
81.34 |
+3.1 |
-5.9 |
+57.0 |
| 銅 |
9801.5 |
+3.8 |
-0.7 |
+26.2 |
| 鋁 |
2717.5 |
+3.9 |
-5.5 |
+37.3 |
| 小麥 |
836.75 |
+1.8 |
+10.7 |
+30.6 |
| 玉米 |
579.75 |
+0.8 |
+7.8 |
+19.8 |
| 大豆 |
1266.50 |
-0.8 |
+3.8 |
-3.7 |
沽空金額佔股份成交額比例
| 公司名稱 |
股份代號 |
沽空金額(百萬港元) |
占大市沽空金額(%) |
占股份沽空金額(%) |
| 中油燃氣 |
603 |
0.1 |
0.0 |
175.5 |
| 深圳控股 |
604 |
15.7 |
0.1 |
68.2 |
| 中國銀河 |
6881 |
4.37 |
0.1 |
199.4 |
| 中海油田服務 |
2883 |
6.55 |
0.1 |
161.2 |
| 中信銀行 |
998 |
3.47 |
0.1 |
58.6 |
| 中信證券 |
6030 |
18.58 |
0.1 |
58.2 |
| 中遠海控 |
1919 |
12.10 |
0.1 |
52.2 |
市場預測市盈率
| 指數 |
長期平均預測市盈率(倍) |
與平均值偏差(%) |
2018年每股盈利增長(%) |
2019年每股盈利增長(%) |
2020年每股盈利增長(%) |
| 恒生指數 |
11.4 |
+8.6 |
-20.2 |
+11.0 |
+13.3 |
| 國企指數 |
8.3 |
+22.6 |
-23.1 |
+12.6 |
+12.5 |
| 上證綜合 |
11.8 |
+11.5 |
+15.6 |
+13.8 |
+12.0 |
| 標普500 |
17.0 |
+32.5 |
+14.7 |
+7.7 |
+9.6 |
重點股份建議
| 股票名稱 |
代碼 |
建議買入價(元) |
目標價(元) |
止蝕價(元) |
現價(元) |
對比建議價升跌(%) |
| 康師傅控股 |
322 |
15.00 |
16.30 |
14.00 |
15.60 |
+4.0 |
| 露露樑檬公司 |
LULU |
450 |
500 |
400 |
457.86 |
+1.7 |
| 中集安瑞科 |
3899 |
9.25 |
9.0 |
8.0 |
9.59 |
+6.6 |
| 信也科技集團 |
FINV |
6.2 |
6.0 |
5.4 |
6.1 |
+1.7 |
| 中國旺旺 |
151 |
6.13 |
6.5 |
5.5 |
6.39 |
+6.5 |
| 波司登 |
3998 |
5.8 |
6.3 |
5.3 |
5.6 |
-3.4 |
沽空比例
| 公司名稱 |
股份代號 |
沽空金額(百萬港元) |
占大市沽空金額(%) |
占股份沽空金額(%) |
| 中油燃氣 |
603 |
0.1 |
0.0 |
175.5 |
| 深圳控股 |
604 |
15.7 |
0.1 |
68.2 |
| 中國銀河 |
6881 |
4.37 |
0.1 |
199.4 |
| 中海油田服務 |
2883 |
6.55 |
0.1 |
161.2 |
| 中信銀行 |
998 |
3.47 |
0.1 |
58.6 |
| 中信證券 |
6030 |
18.58 |
0.1 |
58.2 |
| 中遠海控 |
1919 |
12.10 |
0.1 |
52.2 |
重點公司分析
- 康師傅：受益於飲品業務增長，股價表現理想，建議關注15.00元附近的買入機會。
- 波司登：中期純利上升，對股價有支持作用。
- 三葉草生物：啟動加強劑II期試驗，對股價有積極影響。
- 阿里巴巴及騰訊控股：科技股表現回穩，建議關注其未來發展。
- 安踏體育及李寧：體育用品股下跌，表現較差，需謹慎。
重點行業分析
- 濠賭股：表現最佳，受益於市場情緒及投資者偏好。
- 物流：表現強勁，受益於行業需求上升。
- 電力股：表現穩定，受益於政策支持。
- 手機及手機設備：表現中性，市場情緒偏保守。
- 醫藥股：表現平平，受通脹及政策影響。
- 建材股：表現中性，受益於行業需求。
- 房地產信託基金：表現中性，受市場情緒影響。
- 日常消費品：表現中性，受益於消費需求。
- 電訊設備：表現較差，受市場情緒影響。
- 科技股：表現較差，受市場情緒影響。
- 環保及新能源股：表現中性，受益於政策支持。
- 重型機械股：表現較差，受市場情緒影響。
- 基建股：表現中性，受益於政策支持。
- 鋁業：表現較差，受市場情緒影響。
總結
- 市場整體：港股表現穩健，但成交額下降，顯示市場情緒偏保守。
- 個股表現：康師傅、波司登等公司表現較佳，而安踏體育、李寧等表現較差。
- 行業表現：濠賭股、物流、電力股表現較強，而電訊設備、科技股表現較弱。
- 利率與匯率：美國利率上升，美元對港元微跌，顯示市場對風險資產的偏好。
- 貴金屬及商品：期油微跌，期金上升，顯示投資者對防禦性資產的偏好。
- A/H股差價：多數A股相對於H股有較高溢價，顯示市場對內地企業的投資信心較強。
- 建議：關注康師傅、波司登等表現較佳的公司，謹慎投資表現較差的行業及個股。
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