通信行业深度报告：5G赋能，民用引领，无人机产业迎来新变革-20201119-开源证券-35页_1mb

通信与无人机产业发展分析总结

核心内容概览

本报告主要分析了5G技术对无人机产业的赋能作用，以及中国在消费级、工业级和军用无人机市场的发展现状和未来潜力。报告指出，随着5G网络的商用化，无人机行业将迎来新的发展机遇，特别是在民用领域，如VR直播、城市安防、电力巡检、物流等。同时，军用无人机市场增长潜力大，核心竞争力在于卫星通信系统的构建，而工业无人机市场则在“5G+工业互联网”的推动下加速发展。

主要观点

1. 5G技术赋能无人机行业

• 技术提升：5G相比4G在传输速率、时延、连接数、定位精度等方面有显著提升，为无人机应用提供了更稳定的网络支持。
• 应用场景拓展：5G的低时延和高带宽特性使无人机在测绘、农业、物流、安防等领域应用更加成熟和高效。
• 市场增长预期：预计2025年中国无人机市场总规模将达1500亿元，年均复合增长率约为28.6%。

2. 消费级无人机市场发展迅速

• 全球市场份额：中国消费级无人机市场占据全球领先地位，大疆公司全球市占率超过80%。
• 市场潜力：随着5G用户数增加，消费级无人机市场将保持较快增长，预计2025年市场规模将达846亿元，年均复合增速达29.74%。
• 技术优势：大疆无人机大部分系统实现自主研发，具备较高的利润率和市场竞争力。

3. 军用无人机市场增长潜力大

• 市场现状：军用无人机占据无人机市场主流，2019年全球军用无人机市场规模约76.05亿美元，预计2025年达98.66亿美元，年均增速29.7%。
• 核心技术依赖：军用无人机主要依赖卫星通信系统实现超视距任务，中国在卫星通信系统建设方面有较大发展空间。
• 技术差距：尽管中国军用无人机技术发展迅速，但与美国相比仍有提升空间，尤其在研发投入和体系完善方面。

4. 工业无人机市场快速增长

• 应用领域：工业无人机主要应用于农业植保、电力巡检、安防、测绘等领域，其中农业植保占比最大。
• 政策支持：政府主导推动工业无人机市场发展，政策法规逐步完善，行业标准不断优化。
• 5G推动：5G技术助力工业无人机拓展应用，提升其在工业互联网中的地位，预计2025年市场规模达450亿元，年均增速约39%。

5. 产业链发展与受益标的

• 产业链布局：无人机产业链涵盖主机厂、配套企业、民参军企业等，各环节协同发展。
• 受益标的：
  • 华测导航（300627.SZ）：在高精度定位和测绘领域表现突出。
  • 海格通信（002465.SZ）：在军用无人机通信和导航系统方面具备技术优势。
  • 安达维尔（300719.SZ）：提供无人机配套设备，具备较强的研发能力。

关键信息

• 5G技术指标：相比4G，5G容量提升1000倍，传输速率提升10-100倍，时延缩短5倍，连接数增加10-100倍，续航提升10倍。
• 市场增长数据：
  • 2020-2025年，中国无人机市场年均复合增速预计为28.6%。
  • 消费级无人机市场年均增速预计为29.74%，预计2025年市场规模达846亿元。
  • 工业无人机市场年均增速预计为39%，2025年市场规模预计达450亿元。
• 军用无人机发展：
  • 2018年，中国军用无人机市场规模约15.94亿美元，预计2025年达98.66亿美元。
  • 美国军用无人机市场占比高，研发投入全球领先。
• 政策支持：近年来国家出台多项政策，包括《民用无人驾驶航空器运行管理规定》、《关于促进航空物流业发展的指导意见》等，推动无人机行业规范化和健康发展。
• 技术发展：中国北斗卫星系统为无人机提供高精度定位和通信支持，提升无人机在复杂环境下的作业能力。

风险提示

• 5G建设不及预期风险。
• 全球贸易摩擦加剧风险。

结论

5G技术的广泛应用将极大提升无人机行业的网络性能，拓展其应用场景，推动无人机市场持续增长。中国在消费级无人机市场占据主导地位，而军用无人机市场具备较大发展潜力，工业无人机市场则在政策和5G的双重推动下加速发展。相关产业链企业值得关注，未来有望在5G与无人机融合的大趋势中受益。