20220407-宝城期货-资讯早班车_12页_514kb

资讯早班车-2022-04-07 总结

一、宏观数据速览

指标	当期值	上期值	去年同期值
GDP:不变价:当季同比	4.00%	4.90%	6.40%
制造业PMI	49.50%	50.20%	51.90%
非制造业PMI:商务活动	48.40%	51.60%	56.30%
财新PMI:制造业	48.10%	50.40%	50.60%
财新PMI:服务业经营活动指数	42%	50%	54%
社会融资规模增量:当月值	11928亿元	61750亿元	17243亿元
M0(流通中的现金):同比	5.80%	18.50%	4.20%
M1(货币):同比	4.70%	-1.90%	7.40%
M2(货币和准货币):同比	9.20%	9.80%	10.10%
人民币贷款:当月新增	12300亿元	39800亿元	13600亿元
CPI:当月同比	0.90%	0.90%	-0.20%
PPI:当月同比	8.80%	9.10%	1.70%
固定资产投资(不含农户)完成额:累计同比	12.20%	4.90%	35.00%
社会消费品零售总额:累计同比	6.70%	12.50%	33.80%
出口总值:当月同比	6.20%	24.10%	154.60%
进口总值:当月同比	10.40%	19.80%	18.92%
实际利用外资:当月值	220.20亿美元	158.40亿美元	126.00亿美元

核心内容与主要观点

• 经济数据整体偏弱：3月制造业PMI和非制造业PMI均低于预期，显示经济复苏压力仍存。
• CPI与PPI走势分化：CPI同比温和上涨，而PPI同比大幅回升，显示输入性通胀压力较大。
• 固定资产投资与消费增长放缓：投资增速较上月有所回升，但消费增长依旧疲软。
• 出口与进口增速回落：出口增速降至6.2%，进口增速也有所放缓，显示外部需求减弱。
• 外资流入增加：实际利用外资同比上升，显示外资对中国市场的信心有所增强。

二、商品投资参考

综合

• 货币政策宽松：国务院常务会议强调加大稳健货币政策力度，支持实体经济发展。
• 金融稳定法草案征求意见：将建立金融稳定保障基金，强化金融风险源头管控。
• 大宗商品指数回升：3月CBMI指数为100.9%，较上月上升0.1个百分点，但供需不均衡问题仍存在。

金属

• 基本金属多数下跌：LME铜、锌、铝、锡、铅均下跌，显示市场对需求担忧。
• 硅料价格持续上涨：因光伏下游产能扩张过快，硅料价格连续上涨十二周。
• LME提高伦锌保证金：保证金提高12%，至322美元，市场风险偏好降低。

煤焦钢矿

• 德国减少对俄能源依赖：将俄石油进口份额降至25%，天然气降至40%。
• 日本放弃禁俄煤：显示其能源安全政策有所调整。
• 国内商品期货走势分化：部分品种如焦煤、焦炭上涨，而玻璃、纯碱等下跌。

能源化工

• 国际油价下跌：美油、布油创三周新低，受供应增加与需求预期减弱影响。
• LNG进口价格大幅下跌：环比下跌19.37%，但同比仍上涨38.69%。
• 美债收益率波动：2年期与10年期收益率曲线出现倒挂，为2019年以来首次。

三、财经新闻汇编

公开市场

• 央行逆回购净回笼：4月6日开展100亿元逆回购，净回笼4400亿元，显示流动性收紧。
• 货币市场利率全线上涨：各期限回购利率均上涨，显示资金面偏紧。

债市综述

• 信用债市场波动明显：地产债多数上涨，但部分债券如“15合景02”下跌超25%。
• 中证转债指数微涨：涨幅0.23%，但部分转债如“伯特转债”下跌超12%。
• 高估值与低估值债券成交：高估值成交债券如21天风05，低估值如21德邦C2。

四、汇市速递

• 人民币兑美元贬值：在岸人民币收报6.3799，较上一交易日跌45个基点。
• 美元指数走强：涨0.16%，创2020年5月以来新高，非美货币多数下跌。

五、金融

• 私募基金业绩承压：百亿级私募一季度平均跌幅超4%，部分知名私募跌幅超10%。
• 微信支付支持数字人民币：在试点地区开放支付功能，推动数字人民币应用。
• 银保监会支持乡村振兴：强调涉农金融投入稳定增长，防止数据造假。

六、股票市场要闻

国内股市

• 上证指数震荡整理：微涨0.02%，创业板指下跌1.24%，市场情绪偏弱。
• 地产板块强势：华夏幸福等十余股涨停，钢铁、建材等板块紧随其后。
• 北向资金净卖出：中远海控、中国中免等个股遭大额净卖出，阳光电源获净买入。
• 港股下跌：恒生指数跌1.87%，科技股领跌，中国海洋石油、绿景中国地产走强。

国际股市

• 中概股多数下跌：爱点击、朴新教育、百度等跌幅超3%。
• 全球融资规模下降：2022年第一季度融资规模降至2.3万亿美元，创6年新低。
• 企业动态：亚马逊计划部署低轨卫星星座，与马斯克Starlink竞争；IBM面临集体诉讼。

七、关键信息总结

• 经济复苏乏力：PMI数据疲软，显示经济仍面临下行压力。
• 政策支持实体：央行通过货币政策工具支持实体经济，尤其关注消费与投资。
• 金融风险管控加强：金融稳定法草案征求意见，强化监管与风险处置机制。
• 大宗商品市场波动：受供需失衡与物流受阻影响，市场存在结构性问题。
• 美元走强，人民币承压：美元指数创新高，人民币小幅贬值，市场情绪谨慎。
• 私募基金表现不佳：一季度业绩普遍下滑，市场不确定性影响投资者信心。
• 地产债市场活跃：多数地产债上涨，显示市场对房企信心有所回升。
• 股市分化明显：地产、银行、保险板块表现较好，科技、新能源汽车股走弱。

八、其他重要信息

• 债券发行与上市：4月7日有大量债券发行与上市，涉及多个省市。
• 北交所推动创新企业融资：提升对创新型中小企业的识别与包容度。
• 投资者行为变化：盈利投资者更关注公司运营状况与宏观经济信息。
• 基金经理调研：多位顶流基金经理参与调研，关注行业动态与企业基本面。

---

免责声明：本报告仅供参考，不构成投资建议，客户应自行判断并咨询独立顾问。