20240513-广金期货-主要品种策略早餐_8页_310kb

报告摘要

策略早餐摘要

股指期货和期权
- 品种: IF, IH, IC, IM。
- 日内观点： 震荡偏强。
- 中期观点： 偏强。
- 参考策略：
  - 轻仓多单或持IO2405虚值看涨期权。
- 核心逻辑：
  - 4月经济数据边际回暖，但居民和企业部门预期弱。
  - 部分股走强，市场重质，低估值高ROE受青睐。
  - 外资、融资、融券资金流入持续。
国债期货
- 品种: TS, TF, T, TL。
- 日内观点： 弱势分化，长端风险偏大。
- 中期观点： 偏弱。
- 参考策略： 多TS2409空TL2409对冲。
- 核心逻辑：
  - 4月金融数据低于市场预期，财政发力增供给压力。
  - 货政报告保持中性偏紧，长期利率受约束。
  - 资金面均衡，长期资金利率上升。
金属及新能源材料板块
- 品种：
  - 铜：
    - 日内/中期观点： 波动于78500-81000区间。
    - 参考策略： 卖出cu2407-C-90000。
    - 核心逻辑: 铜精矿供应偏紧支撑，但购销旺季尾声、库存下滑或抑制上行空间。
  - 工业硅：
    - 日内/中期观点： 运行区间12300以下。
    - 参考策略： 卖出虚值看涨期权，或持有。
    - 核心逻辑： 产量高增长，下游需求弱，社会库存高，基本面偏空。
  - 碳酸锂：
    - 日内/中期观点： 波动于11万以下。
    - 参考策略： 卖出宽跨式期权组合。
    - 核心逻辑： 现货价格创新低，供应过剩格局确定，虽成本支撑，但整数关口压力大。