20171106-新时代证券-信息发展-300469.SZ-中标新疆监狱信息化项目_一箭两翼_战略稳步推进_5页_1mb

新疆监狱信息化项目中标总结

核心内容概述

公司于2017年11月6日公告中标“新疆维吾尔自治区监狱十三五新一代信息化建设项目（一期）”及“新疆玉河监狱信息化建设项目”，合计中标金额为83,026,900.00元。该中标标志着公司在政法信息化领域取得重要进展，进一步巩固了其在该领域的业务实力，并有望对公司业绩产生积极影响。

主要观点与关键信息

1. 政法信息化业务进展

• 业务布局：政法信息化是公司三大核心业务之一，公司已为上海、安徽、江苏、新疆等地的监狱管理局及其下属60多家监狱提供信息化服务。
• 市场覆盖：在江苏和上海市场，公司信息化服务覆盖率达100%。
• 项目意义：新疆作为“一带一路”前沿地区，政法信息化建设对地区稳定和发展具有重要意义。公司中标体现了其在该领域的竞争力。
• 实施影响：若项目顺利实施，将对公司经营业绩带来积极影响。

2. 食品安全追溯与档案信息化业务

• 市场地位：公司在食品安全追溯领域表现突出，截至2017年上半年，累计中标24个试点城市，市场占有率超过40%，居全国第一。
• 档案信息化：公司承接了35家副省级以上档案局（馆）客户，市场覆盖率为68.63%。
• 技术拓展：公司积极布局云计算和大数据，开发了食安追溯云、档案托管云、特群服务云三大云平台。
• 合作情况：已与盒马生鲜、厨易时代、食行生鲜、正大会员店、大润发、上蔬集团、美天集团等企业深度合作，赋码量已达千万级别。

3. 投资建议

• 评级：分析师给予“推荐”评级，为首次评级。
• 业绩预测：预计公司2017-2019年每股收益（EPS）分别为0.56元、0.85元和1.23元。
• 成长性：公司未来三年业绩有望稳步增长，尤其在2018年和2019年增长显著。

4. 财务表现

• 收入与利润：公司2015-2019年营业收入预计持续增长，从438百万元增至1055百万元，净利润从39百万元增至87百万元。
• 盈利能力：毛利率稳定在40%左右，净利率逐步提升，从8.7%增长至8.0%。
• 资产与负债：公司资产总计从2015年的688百万元增长至2019年的1581百万元，资产负债率逐步上升，但整体仍保持在可控范围内。
• 现金流：公司经营活动现金流从负值转为正值，且逐年改善，显示公司经营能力增强。

5. 估值与财务指标

• 估值指标：公司PE和PB逐年下降，从2017年的86.08倍降至2019年的38.90倍，显示市场对公司未来增长的预期逐步提升。
• ROE与ROIC：ROE从11.2%提升至13.9%，ROIC从8.5%提升至8.9%，显示公司盈利能力增强。

项目与业务展望

• “一箭两翼”战略：公司聚焦政法信息化、食品安全追溯、档案信息化三大主业，同时积极发力云计算和大数据，推动业绩稳步增长。
• 市场前景：随着“十三五”政策的推进，公司在食品安全追溯和档案信息化领域有望持续受益，业务增长潜力大。
• 技术平台：公司三大云平台的建设有助于提升市场竞争力，拓展更多企业用户。

风险提示

• 业务进展风险：项目实施过程中可能面临进度延迟或成本超支等风险。
• 政策风险：政策环境变化可能影响公司业务发展。
• 竞争风险：市场竞争加剧可能对公司市场份额构成威胁。

总结

公司中标新疆监狱信息化项目，标志着其在政法信息化领域业务实力的提升，同时在食品安全追溯与档案信息化业务上表现突出，积极拓展云计算和大数据业务，推动业绩稳步增长。分析师给予“推荐”评级，预计公司未来三年每股收益持续增长，估值逐步下降，显示市场对公司未来发展的信心增强。公司需关注项目实施进展、政策变化及市场竞争等风险因素，以确保业务顺利推进。