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铂钯数据日报总结

核心内容

本报告为国贸期货研究院贵金属与新能源研究中心白素娜发布的铂钯市场数据日报，内容涵盖国内与国际价格、价差、比价、库存及持仓等关键指标，并结合宏观与基本面因素对市场走势进行分析。

主要观点

价格走势

• 国内价格：

  • 铂期货主力收盘价：630.55元/克，较前值下跌11.70%。
  • 现货铂：629.5元/克，较前值下跌9.23%。
  • 铂基差（现-期）：-1.05元/克，较前值下跌94.90%。
  • 钯期货主力收盘价：464.05元/克，较前值下跌11.88%。
  • 现货钯：476元/克，较前值下跌7.30%。
  • 钯基差（现-期）：11.95元/克，较前值下跌191.22%。

• 国际价格：

  • 伦敦现货铂金：2431.2美元/盎司，较前值下跌11.63%。
  • 伦敦现货钯金：1855.505美元/盎司，较前值下跌10.90%。
  • NYMEX铂：2414.4美元/盎司，较前值下跌12.09%。
  • NYMEX钯：1863.5美元/盎司，较前值下跌12.16%。

价差变化

• 美元/人民币中间价：6.9678，较前值下跌0.13%。
• 广铂-伦敦铂：15.11元/克，较前值下跌9.53%。
• 广铂-NYMEX铂：19.36元/克，较前值上涨7.77%。
• 广钯-伦敦钯：-5.66元/克，较前值上涨353.18%。
• 广钯-NYMEX钯：-7.68元/克，较前值下跌31.17%。

比价情况

• 广期所铂/钯比价：1.3588，较前值微升0.0027。
• 伦敦现货铂/钯比价：1.3103，较前值微降0.0109。

库存与持仓

• NYMEX铂金库存：655,182金衡盎司，较前值下跌1.50%。
• NYMEX钯金库存：224,021金衡盎司，较前值持平。
• NYMEX铂总持仓：79,441手，较前值微升0.55%。
• NYMEX铂非商业净多头持仓：13,922手，较前值下跌7.95%。
• NYMEX钯总持仓：19,123手，较前值微降0.23%。
• NYMEX钯非商业净多头持仓：684手，较前值下跌22.97%。

关键信息

宏观因素

• 美联储主席提名：特朗普提名沃什为新美联储主席，因其鹰派立场，市场预期其不会采取大规模宽松政策，美元指数与美债收益率走强。
• 市场反应：美元走强与资金流出导致贵金属市场恐慌性抛售，铂、钯价格出现“踩踏式”下跌。

基本面因素

• 关税政策：美国决定暂缓对关键矿产加征进口关税，缓解铂、钯的关税风险。
• 库存变化：需关注纽约铂钯库存是否流出，若确认，可能对价格上行构成压制。

中长期策略建议

• 铂：供需缺口仍存，建议逢低配置。
• 钯：供应趋于宽松，价格上行空间有限。
• 套利策略：可继续关注【多铂空钯】套利策略。

总结

综上所述，铂、钯价格在宏观因素与市场情绪影响下出现大幅下跌，国内与国际市场同步走弱。短期内价格可能低开并维持偏弱运行，中长期则需关注供需变化及市场策略调整。投资者应结合自身情况谨慎决策，注意市场风险。