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光学再进阶：手机后置三摄趋势确立

核心内容

2019年，手机后置三摄已成为旗舰机型的标配，标志着手机光学技术进入新的发展阶段。随着智能手机拍照性能向“单反相机”靠拢，以及3D sensing技术在AR领域的应用需求增长，光学技术成为智能时代的重要突破方向。此外，光学产业链的集中度提升和三星供应链的逐步放开，为国内光学供应商带来了新的增长机会。

主要观点

• 三摄趋势确立：2019年全球Top6手机厂商旗舰机基本都配置三摄，国内安卓旗舰机预计出货量达6000万部，三摄技术成为行业主流。
• 模组和镜头价值提升：三摄方案推动模组ASP（平均销售价格）提升超过50%，镜头使用量增加，且以中高端镜头为主，对大光圈、广角、长焦等性能要求更高。
• 供应链集中度提升：在手机厂商集中度提高的背景下，光学供应链厂商如舜宇光学、丘钛科技等出货量显著增长，三季度增速出现跳升。
• 三星供应链开放：三星逐步向国内光学供应商开放供应链，舜宇光学、联创电子等企业受益显著，未来有望进一步扩大市场份额。
• 技术方案多样化：华为实现自研三摄方案，而奥比中光和MV等第三方企业为Oppo、小米等厂商提供3D sensing方案，技术路径呈现多元化趋势。

关键信息

三摄技术发展现状

• 2018年：华为P系列和Mate系列率先配置三摄，成为行业标杆。
• 2019年：三星、Oppo、小米等厂商陆续跟进，三摄成为旗舰机标配。
• 技术方案：三摄方案包括光学变焦、广角、夜景拍摄等功能，部分机型采用潜望式镜头实现5倍光学变焦。

供应链变化

• 模组厂商：舜宇光学、丘钛科技等龙头厂商出货量大幅增长，三季度增速分别为71%和70%。
• 镜头厂商：舜宇光学在高端市场（如6P镜头）获得更多订单，与大立光竞争相对良性。
• 3D sensing供应链：VCSEL、DOE、准直镜头等核心零部件供应链逐步丰富，国产机3D方案配置将显著增加。

市场预测

• 出货量：预计2019年全球三摄机型出货量约为1.5亿部，其中iPhone和三星A/S/N系列占较大份额，国产旗舰机预计出货量达6000万部。
• 行业集中度：舜宇、欧菲、丘钛三家厂商合计占据国产机摄像头模组市场约60%份额，中低端市场竞争激烈。
• 未来趋势：随着AR和3D sensing技术的普及，光学升级将持续，供应链将进一步向头部厂商集中。

图表与数据

• 全球市场季度出货量：显示市场进入存量阶段，但光学供应链厂商出货量仍保持高速增长。
• 舜宇光学与丘钛科技出货量增长：舜宇光学三季度模组出货量增速达71%，丘钛科技模组出货量增速达70%。
• 三摄机型配置示例：华为Mate20系列、Oppo R17 Pro、三星A9（2018）等机型均采用三摄方案，推动光学性能提升。

总结

2019年，手机光学技术迎来重要突破，三摄成为旗舰机型标配，推动模组和镜头价值提升。在行业集中度提升和三星供应链开放的背景下，舜宇光学、丘钛科技等国内厂商迎来发展机遇。同时，3D sensing技术的普及将进一步加速光学产业链的升级，为AR等新兴应用奠定基础。未来，光学技术将持续引领智能手机的创新方向，供应链竞争格局也将随之演变。