20240902-天风证券-汽车行业周报_成都车展重点新车盘点_供给端再次发力_11页_1005kb

汽车行业周报总结（2024年8月）

投资观点

维持行业评级“强于大市”。政策催化合供给端发力，预期下半年需求回暖。重点关注“轻量化、线控底盘、车灯、智能座舱”赛道，个股推荐长安汽车、伯特利、拓普集团等。风险包括政策不达预期、上游原材料涨价、芯片供应不及预期。

供给端与政策

2024成渝国际车展刷新成绩：73款新车发布，其中全球首发27款。叠加中央汽车以旧换新政策，单车申请量翻倍增长，市场信心提振。

市场表现

本周（2024/08/26~2024/08/30）A股汽车板块涨幅达267%，跑赢沪深300，主要由零部件（352%）、汽车服务（314%）子行业拉动。

行业动态

1. 电动化前瞻
   • 深圳推出首个自动驾驶公交线路；
   • 马来西亚宣布征收100%电动汽车关税；
   • 美国政府521亿美元推进全国充电网络布局。
   • 宝马新世代车型计划2026年投产，三星SDI与通用合作建27GWh电池工厂。
2. 政策催化
   • 中国以旧换新政策带动申请量倍增，单日申请超万份。
   • 深圳、上海支持自动驾驶与垂类大模型应用落地。
3. 公司动态
   • 小鹏自研AI芯片成功流片，锁定欧洲建厂应对欧关税；
   • 百度/Apollo合作推进线控悬架与制动研发；
   • 方程豹&华为乾崑智驾合作推进，纯电平台新车密集落地。

投资建议（精选）

🚩 零部件：伯特利、拓普集团、华达科技
🔧 赛道热点：轻量化=CPS//底盘//车灯//座舱
🤖 智能控制器：德赛西威、均胜电子
💡 座舱：华安鑫创、上声电子

风险提示

• 汽车销量不达预期
• 上游金属、橡胶等原材料成本上行
• 芯片供应恢复不及预期，压制整车生产节奏