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台灣股市總結

核心內容

• 台股指數：7月26日收盤10,419.1點，下跌44點，跌幅0.42%，成交量1,097.3億。上櫃指數收盤140.0點，上漲0.7點，漲幅0.52%，成交量421.6億。
• 法人買賣超：外資買超-24.7億，投信買超-3.2億，自營商買超-14.4億。
• 國際股市：美股三大指數（道瓊、S&P500、NASDAQ）均表現強勁，其中道瓊指數收高97.58點，創歷史新高。亞股方面，上海微漲0.1%，深圳微跌0.3%，日經微漲0.5%。
• 匯率與債券利率：新台幣兌美元微幅升值，美國10年期公債殖利率維持在2.29%左右，德國則維持在0.56%。LIBOR美元利率小幅波動。

昨日盤勢解析

• 強勢股：

  • 生技股：東洋、中裕、智擎。
  • 空白晶圓片：環球晶、台勝科、中美晶（持股50.84%）。
  • 半導體：神盾、宏捷、點序。
  • 個股：美律、商店街、宜特、眾達-KY、統新、科納-KY、旺宏、新漢、VHQ-KY、冠科-KY、上緯投控、百和-KY、閔康、永冠-KY、聯亞、群聯。

• 弱勢股：光耀科、大量、昇華、儒鴻、胡連、為升、宇隆、精測、上銀、豐泰、玉晶光、璟德、穩懋、紅馬-KY、智崴、力成等，多為漲多拉回。

今日盤勢預測

• 台股預計在10300~10500點區間震盪整理，外資在現貨與期貨的加碼動力暫時停頓。
• 美國聯準會維持利率不變，但強化了9月啟動縮表的預期，國際股市上攻難度增加。

未來注意事項

1. 週四重點除權息公司：廣豐、廣隆、生泰、奇力新、晶華、艾訊、嘉澤、碩禾、遠雄、中租-KY、網家。
2. 美國重要經濟數據：芝加哥FED景氣指數、耐久財訂單、初次領取失業救濟人數、連續申請失業救濟人數、天然氣儲存報告、貨幣供給（M1、M2）。

主要影響國際股

• 漲跌幅較大：
  • 芯科實驗室（+11%）、波音（+9.88%）、芯盟科技（+9.84%）。
• 跌幅較大：
  • LDK Solar ADR（-12.78%）、ASM太平洋（-12.7%）、AK銅鐵控股（-7.96%）、瞻博網路（-6.34%）、三星（-5.77%）。

美股盤勢

• FOMC會議：聯準會維持利率於1.00%~1.25%不變，強調通膨將回到2%目標，並強化9月縮表預期。
• 6月新屋銷售：月增0.8%至61.0萬戶，中間價年跌2.3%，預期房市復甦但需關注升息對需求的影響。
• 半導體設備：6月出貨金額創2001年以來新高，顯示產業需求強勁，預期未來持續成長。

重點公司分析

• 敦吉科技：上半年EPS為1.93元，為10年來同期新高，預期下半年營運優於上半年。
• 光隆：越南廠區恢復生產，上半年營收年減5.18%，預期營業毛利率及營益率仍有提升空間。
• 太陽能產業：本週報價上游漲、下游持平，但廠商獲利困難，預期下半年仍處於虧損狀態。
• 友達：上半年營收1729.7億元，淨利193.1億元，EPS2.01元，預期下半年面板需求穩定，EPS有望挑戰3元。
• 超眾：上半年營收年減3.6%至86億元，預期2017年營收71.2億元，EPS9.54元。
• 永冠-KY：第二季獲利回升，營收優於首季，預期下半年營運持續改善。
• 美律：第二季營收季增18.2%，年增46%，預期第三季營收與獲利雙升。
• 聯電：第二季毛利率降至18%，但第三季預期產能利用率略高，EPS預估0.77元。
• 力旺電子：第二季營收3.32億元，預期下半年EPS有望提升至7.21元。
• 6月半導體設備出貨：創歷史新高，顯示產業需求強勁，預期未來持續成長。

原物料行情

• DRAM：價格持平，但需求持續增加。
• NAND Flash：價格持平，但3D NAND技術推動產業升級。
• 原油：價格微幅上漲，但整體趨勢偏跌。
• 黃金：價格微幅下跌，但電子盤交易中因美元走弱而走高。
• 銅：價格上漲14.3%，顯示市場需求強勁。
• 其他原物料：如鉛、鎳、BDI、小麥、玉米等均呈現不同幅度的漲跌。

筹碼動向

• 集中市場三大法人：外資、投信、自營商均有買超與賣超現象，聯電、彩晶、旺宏等股票受關注。
• 櫃買市場三大法人：中美晶、顧邦、茂達等股票買超，合晶、穩態、宏捷科等賣超。

投資建議

• 被動元件：國巨與華新科受惠於漲價，預期第三季營收與獲利雙升。
• 半導體設備：漢唐、亞翔、家登、京鼎、帆宣等公司表現優於預期，預期下半年需求持續增加。
• 太陽能產業：需關注印度反傾銷調查對市場的影響，台灣廠商可能受惠。
• 面板產業：友達、群創、華映、彩晶等公司預期下半年需求回升，EPS有望提升。
• 國際市場：美國聯準會政策預期9月縮表，對國際股市有影響，需密切關注。

結語

台灣股市近期表現震盪，受國際市場及產業趨勢影響，部分股票表現優異，如敦吉、美律、超眾、永冠等。同時，需關注FOMC會議對美國經濟的影響，以及國際市場的動向。投資者應密切觀察公司財務表現及產業趨勢，以做出適當的投資決策。